12月6日,當(dāng)?shù)?75屆石油輸出國組織(OPEC)會(huì)議正在維也納召開之際,國際油價(jià)出現(xiàn)大跌5%的驚人一幕。
觸發(fā)大跌的是沙特阿拉伯能源部長法利赫(Khalid
al-Falih),他在會(huì)議期間對(duì)媒體表示,減產(chǎn)100萬桶/日應(yīng)已足夠,希望各方可以平均承擔(dān)這個(gè)配額。他甚至還說,如果其他國家還未做好準(zhǔn)備,沙特可以繼續(xù)等待。
100萬桶的減產(chǎn)量小于市場(chǎng)預(yù)期。此前沙特曾提議減產(chǎn)140萬桶/日,市場(chǎng)預(yù)期則在120-140萬桶之間。減產(chǎn)期限也仍未明確,在會(huì)議前一天的初步討論中,沙特和俄羅斯提議減產(chǎn)6個(gè)月。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月6日上午,尼日利亞能源部長Emanuel
Kachikwu在電視采訪中表示,大家可能會(huì)同意減產(chǎn)100萬桶/日以下。分析人士指出,若各方能就100萬桶的減產(chǎn)量達(dá)成一致,應(yīng)能提振市場(chǎng),但目前OPEC給出的信息比較模糊,市場(chǎng)反應(yīng)也相應(yīng)混亂。
預(yù)計(jì)俄羅斯僅象征性減產(chǎn)
和以往的減產(chǎn)協(xié)議討論不同的是,俄羅斯此次態(tài)度有所轉(zhuǎn)變。11月30日在阿根廷舉行G20峰會(huì)期間,俄羅斯總統(tǒng)普京與沙特王儲(chǔ)舉行了會(huì)晤。談到雙方在再平衡原油市場(chǎng)方面的合作,普京表示,雖未敲定具體的減產(chǎn)數(shù)字,但俄羅斯將繼續(xù)為減少全球產(chǎn)量作出努力。12月7日,OPEC會(huì)與俄羅斯等國(OPEC+)進(jìn)行討論,俄羅斯的想法成為關(guān)鍵。
“盡管俄羅斯原則上同意減產(chǎn),但他們沒有沙特那么急迫。因?yàn)槎砹_斯的經(jīng)濟(jì)更為多元化,俄羅斯盧布是自由浮動(dòng)的。油價(jià)上漲帶來的收入增長效益一定程度上會(huì)被貨幣的升值抵消,50-60美元區(qū)間對(duì)俄羅斯來說剛好?!?
FXTM富拓首席市場(chǎng)策略師Hussein
Sayed于12月6日發(fā)布分析稱,“與此同時(shí),根據(jù)IMF的估算,沙特需要布油價(jià)格達(dá)到85美元來平衡其預(yù)算。此外伊拉克經(jīng)濟(jì)也壓力重重,不想減產(chǎn)。如果伊拉克被迫減產(chǎn),最終該國退出OPEC組織的可能性也會(huì)上升?!?
另外有分析指出,與中東產(chǎn)油國靠拉高油價(jià)來填補(bǔ)財(cái)政支出不同,俄羅斯處于預(yù)算盈余的狀態(tài)?!斑@樣看來,基本是由沙特承擔(dān)大部分減產(chǎn)份額,而俄羅斯僅僅做出象征性的減產(chǎn)動(dòng)作。”Sayed稱。
根據(jù)目前外媒披露的信息,俄羅斯愿意減產(chǎn),但具體減產(chǎn)量可能與OPEC要求存在差距。路透社報(bào)道說,俄羅斯希望減產(chǎn)約14萬桶/日,但OPEC希望它減產(chǎn)25-30萬桶/日。
資金持續(xù)撤離期貨市場(chǎng)
除此之外,今年“特朗普因素”也對(duì)油價(jià)展現(xiàn)出巨大影響力。5月特朗普宣布將重啟對(duì)伊朗的制裁,市場(chǎng)產(chǎn)生“伊朗原油供給將大幅下降”的預(yù)期,持續(xù)做多原油,但10月消息傳出:在重啟制裁的同時(shí),美國將給予8個(gè)國家和地區(qū)進(jìn)口伊朗石油豁免。“前期市場(chǎng)因重啟伊朗制裁而產(chǎn)生原油供給減少預(yù)期,但因?yàn)槊绹幕砻猓覀兛吹酵稒C(jī)者的凈多頭快速下跌,看起來大家都想沖出市場(chǎng),市場(chǎng)情緒變了?!迸聿┬履茉簇?cái)經(jīng)分析師Richard
Chatterton對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。
“聰明錢”由此紛紛撤離原油期貨市場(chǎng)。美國商品期貨委員會(huì)(CFTC)11月30日發(fā)布的期貨頭寸報(bào)告顯示,原油凈多頭押注已經(jīng)連續(xù)第10周錄得下降,表明投資者繼續(xù)看空油價(jià)走勢(shì)。
“對(duì)原油來說,期貨是個(gè)很大的市場(chǎng),市場(chǎng)參與者不停地追逐消息、趨勢(shì),波動(dòng)性很高,基本面對(duì)應(yīng)的價(jià)格趨勢(shì),無論是下跌還是上漲都會(huì)被放大?!?
Chatterton分析說,“現(xiàn)在很多投機(jī)者對(duì)未來12個(gè)月的油價(jià)想法都改變了,從非??春棉D(zhuǎn)變?yōu)榉浅?纯?,所以我們看到了投機(jī)資金大量撤離。布倫特原油60美元是底部嗎?很難說,盡管從基本面來說,60美元顯得太低了?,F(xiàn)在市場(chǎng)對(duì)于油價(jià)的前景沒有形成清晰共識(shí)。”
年底前油價(jià)將區(qū)間震蕩
而之后因?yàn)樯程赜浾呖ㄊ婕龊κ录?,美國似乎掌握了在油價(jià)上控制沙特的有力工具,特朗普多番要求產(chǎn)油國不要減產(chǎn)。當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月5日,他在社交平臺(tái)上再次喊話,打壓油價(jià)。
“轉(zhuǎn)變市場(chǎng)的因素之一就是沙特記者事件,它使得美國對(duì)沙特有了更大的影響力,這是一場(chǎng)外交災(zāi)難。對(duì)于特朗普后來的表態(tài),我的理解是:美國提供外交支持和武器,沙特就要以低油價(jià)來回報(bào)。這個(gè)事件發(fā)生后,特朗普會(huì)有底氣說‘你欠我一次人情’。這是利空市場(chǎng)情緒的一個(gè)因素。”Chatterton說。
“OPEC+也知道,油價(jià)大漲將會(huì)引來特朗普更大的怒火,所以我預(yù)計(jì)應(yīng)該是在11月份產(chǎn)量的基礎(chǔ)上再減產(chǎn)100-150萬桶/日,
2019年大家將再次評(píng)估相關(guān)情況。” Hussein Sayed分析稱,“在這種情況下,到今年年底,油價(jià)應(yīng)該是呈現(xiàn)區(qū)間震蕩。”
但也有分析指出,沙特不會(huì)“乖乖就范”,而要將國內(nèi)利益放在首位。目前除了對(duì)供給過剩的擔(dān)心,市場(chǎng)還擔(dān)憂需求前景轉(zhuǎn)弱。
“展望2019年,我們看到了一些新的挑戰(zhàn),一大共識(shí)是供給增長比預(yù)期的更多,而需求出現(xiàn)了放緩的可能性。”
在12月6日的維也納會(huì)議開幕致辭中,歐佩克輪值主席、阿聯(lián)酋能源部長馬茲魯伊強(qiáng)調(diào)。
“近期的原油市場(chǎng)就像2016年底一樣,大家都不清楚會(huì)發(fā)生什么,明年布倫特油價(jià)跌到40美元或漲到80美元都有可能,要看目前非常復(fù)雜的外交、政治局面接下來會(huì)如何發(fā)展演變了?!盋hatterton說。
截至記者發(fā)稿時(shí),布倫特原油期貨下跌2.7%,報(bào)59.9美元,美國WTI原油期貨下跌3.16%,報(bào)51.24美元。
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