1、7月全國乘用車市場回顧

7月全國乘用車市場零售148.5萬臺，同比下降5.0%，環(huán)比下降15.9%。今年1-7月狹義乘用車零售下降8.8%，7月零售同比增速好于年累計增速。

由于國六實施前的清庫存時間短，國五清庫壓力較大，因此6月的零售異常偏高，對7月的零售帶來較大的透支效應(yīng)。

從乘聯(lián)會的周度零售數(shù)據(jù)看7月初的零售結(jié)轉(zhuǎn)數(shù)量較大，維持了車市零售的周度同比較平穩(wěn)的增長。7月零售數(shù)據(jù)表現(xiàn)好于實際狀態(tài)，這是多種因素的疊加結(jié)果。首先是由于經(jīng)銷商的6月清庫帶來的零售暴增，部分?jǐn)?shù)據(jù)結(jié)轉(zhuǎn)到7月實現(xiàn)店頭零售的平穩(wěn)完成指標(biāo);其次是部分地區(qū)庫存車延期銷售;還有部分經(jīng)銷商為了在最后期限前完成上半年目標(biāo)實現(xiàn)拿到車企模糊獎勵，改善盈利情況，對部分國五車型提前上牌，也結(jié)轉(zhuǎn)部分?jǐn)?shù)據(jù)到七月。同時一些觀望消費(fèi)者等到7月初的國六實施后買車，疊加形成7月初的零售表現(xiàn)較好。

7月車市零售實際增速仍是大幅負(fù)增長。這主要是由于國六車型的正常零售價格明顯高于清庫期的國五車型清庫價格，國五促銷的大量潛客轉(zhuǎn)化的透支因素對7月的零售影響較大。綜合6-7月的零售總體走勢看，呈現(xiàn)了低基數(shù)下的同比增速逐步企穩(wěn)特征。

7月SUV市場零售同比增長0.8%，但轎車仍下降7.2%。7月豪華品牌同比增速24%，主流合資品牌同比下降4%，自主品牌同比下降14%。7月車系零售走勢分化，部分車型提早切換國六車型，終端價格相對平穩(wěn)，庫存保障較好，市場零售環(huán)比表現(xiàn)也較強(qiáng)。

7月生產(chǎn)150.4萬臺，同比18年7月下降10.9%，環(huán)比6月下降3.8%，廠家?guī)齑孑^6月下降2.6萬臺。雖然由于部分企業(yè)國六車型的全面投產(chǎn)尚未到位， 近幾個月的生產(chǎn)同比下滑狀態(tài)逐步改善。

7月廠家批發(fā)銷量152.7萬臺，同比下降2.6%，環(huán)比下降9.5%，7月渠道庫存下降0.5萬臺。主要是零售偏高帶來的渠道庫存下降。

19年1-7月新能源乘用車批發(fā)64.5萬臺，同比增速53.7%。由于6月底補(bǔ)貼退坡帶來的銷售成本大幅上漲，產(chǎn)銷各環(huán)節(jié)很難快速應(yīng)對這樣的成本變化。7月新能源乘用車批發(fā)銷量6.88萬臺，同比下降4.2%，環(huán)比6月下降48%。7月純電動乘用車批發(fā)增速同比增長9%，環(huán)比下降54%，7月插混車型同比下降27%，環(huán)比下降16%。

2、8月全國乘用車市場展望

今年8月有22個工作日，是全年生產(chǎn)時間較長的月度，雖然部分車企集中8月休假，隨著國六車型的公告目錄和供應(yīng)配套的逐步到位，8月產(chǎn)銷回升潛力較大。

目前復(fù)雜多變的外部環(huán)境對消費(fèi)信心影響較大，部分消費(fèi)者的消費(fèi)信心不強(qiáng)，首購需求表現(xiàn)遠(yuǎn)不如換購需求。樓市帶來居民債務(wù)壓力較大，對車市購買力影響較大，不利于自主品牌恢復(fù)增長。

7月廠家和經(jīng)銷商本著休養(yǎng)生息的心態(tài)，以回收促銷和穩(wěn)定價格策略為主，以期維護(hù)品牌形象。8月改款新車上市潮的到來將是拉動的車市零售逐步回暖的一個有力因素。

隨著老款新能源車清庫退出市場，新出的電動車性能普遍得到增強(qiáng)，預(yù)計后續(xù)經(jīng)過短期下滑后會逐漸增長。

3、車市徘徊在十字路口

國內(nèi)車市面臨外部環(huán)境的差異化影響較大，環(huán)境與政策因素帶來的增減量因素都可能較大。中美貿(mào)易戰(zhàn)的發(fā)展相對出乎預(yù)料，在前期認(rèn)為是相對順利化解的情況下，美國宣布將于9月1日起對從中國進(jìn)口的價值3000億美元產(chǎn)品加征10%的關(guān)稅。這對出口市場的穩(wěn)定發(fā)展帶來一定影響。并可能導(dǎo)致出口主力地區(qū)的部分務(wù)工群體回歸中西部和東北地區(qū)。

17年以來的車市逐步低迷，持續(xù)下降幅度累計已經(jīng)達(dá)到很大，其重要因素是中西部和北方地區(qū)的需求不強(qiáng)。而近兩年的華東華南市場的增長還是相對較好的。

未來社會人口就業(yè)結(jié)構(gòu)可能會出現(xiàn)一定程度的再平衡過程，對中西部的車市來說，可能會帶來一定的恢復(fù)機(jī)遇。而中央經(jīng)濟(jì)會議也提出關(guān)注農(nóng)民工的就業(yè)問題，因此車市的增長也是促進(jìn)國內(nèi)消費(fèi)均衡增長的重要抓手。

4、下半年經(jīng)濟(jì)工作會議抑制樓市有利于車市

中共中央政治局7月30日召開會議部署下半年經(jīng)濟(jì)工作，對車市發(fā)展是有結(jié)構(gòu)性利好的。會議明確指出當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨新的風(fēng)險挑戰(zhàn)，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大。深挖國內(nèi)需求潛力，拓展擴(kuò)大終端消費(fèi)需求，有效啟動農(nóng)村市場，多用改革辦法擴(kuò)大消費(fèi)。

衣食住行的消費(fèi)需求是逐層提升的，出行的需求是目前唯一未被滿足的主流需求。此次明確不把房地產(chǎn)刺激列為短期手段，是很好的事情。部分地區(qū)的居民債務(wù)過重的問題已經(jīng)抑制車市發(fā)展，未來的政策抑制樓市泡沫，防止地方用樓市炒作實現(xiàn)賣地收費(fèi)等短期掙錢工具，這有利于保護(hù)百姓的購房預(yù)期，債務(wù)壓力降低有利于車市逐步復(fù)蘇回暖。

5、新能源車使用環(huán)節(jié)支持力度應(yīng)加大

國際油價從2016年初的30美元上漲到2018年8月的75美元左右，隨后一路下行，近期國際油價受到多種因素影響而回落到54美元左右，較同期的國際油價下跌近20美元，這對消費(fèi)者降低出行成本是好事情，但同時對新能源車的性價比帶來一定的影響。

近期的美國新能源車低迷及中國的新能源車需求不強(qiáng)與電動車的性價比降低有一定關(guān)系。美國新能源車19年7月銷2.64萬臺、同比下降11%。19年前期美國新能源市場明顯走弱，且結(jié)構(gòu)分化的特征較明顯，剔除明星車型MODEL3后的增速很差，尤其是美國插電混動車的市場增速下降28%。

中國新能源車的總體增長仍是遠(yuǎn)強(qiáng)于美國其他新能源車型。但7月的新能源乘用車也是出現(xiàn)下滑。2019年是新能源車補(bǔ)貼政策真正的退坡期，尤其是7月的新能源車補(bǔ)貼全面大幅退坡的同時，地方補(bǔ)貼退出后又沒有使用環(huán)節(jié)的支持政策作銜接，新能源車的市場化轉(zhuǎn)型將面臨硬著陸的可能。

從行業(yè)效益角度看，除汽車行業(yè)劇烈下滑外，上半年機(jī)械工業(yè)13個分行業(yè)累計實現(xiàn)營業(yè)收入同比增長6.06%，高于全國工業(yè)相關(guān)指標(biāo)的增速。在利潤劇降25%的情況下，車企仍賠錢發(fā)展新能源車的社會責(zé)任感值得點贊。

在消費(fèi)者對新能源的節(jié)油需求下降的情況下，高油耗的皮卡等車型在國際市場較強(qiáng)。中國市場的新能源車的私人需求也處于暫時性下降階段。此時需要有效提升新能源車的綜合成本優(yōu)勢，地方政府在補(bǔ)貼取消后應(yīng)該加大補(bǔ)貼新能源車的使用環(huán)節(jié)成本。

6、北京出租車電動化補(bǔ)貼是很好的引導(dǎo)

北京為加快本市出租汽車行業(yè)純電動汽車推廣應(yīng)用，促進(jìn)出租汽車結(jié)構(gòu)性調(diào)整，對出租汽車更新為純電動汽車實施資金獎勵政策，這是很好的公共領(lǐng)域的新能源綠色發(fā)展的政策引導(dǎo)。

出租車電動化實現(xiàn)環(huán)保效果突出。尤其是減少尾氣排放和廢熱排放的效果也是很好的。出租的每日出行300公里以上，用油量巨大，變成純電動后的尾氣污染對城市環(huán)保還是很好的。出租車的電動化，有利于城市充電設(shè)施的充分布局。出租車的充電需求強(qiáng)烈，普及電動出租將大幅提升充電需求，有利于更好布局充電網(wǎng)。

大城市的出租車電動化有利于智能交通的發(fā)展，一個必然的結(jié)果是提升網(wǎng)聯(lián)化和智能化水平，有利于城市交通的改善。

未來隨著出租領(lǐng)域電動化的加速推進(jìn)，消費(fèi)者對電動車的接受度將不斷提升，新能源逐步進(jìn)入私人或家庭領(lǐng)域，電動車市場的進(jìn)程也因此會加速。