一、輕卡市場現(xiàn)狀
1、市場回暖態(tài)勢明顯
2015年以來市場才開始緩慢復蘇,特別是十三五開局之年因區(qū)域物流市場需求降低,導致整體市場以微降開局,但中高端物流市場均有不同程度增長,輕卡市場結構調整進入關鍵期。截止2017年2月份,輕型貨車總體249215臺,同比增長17%,回升態(tài)勢非常良好。
從純輕卡角度,國內輕卡市場生產(chǎn)企業(yè)有多達15家以上,總體走勢與輕型載貨車相同。純輕卡總市場容量在90-100萬之間(輕卡定義的不同會略有差異)。而前九家主流輕卡企業(yè)就占80%左右的市場份額。
從純輕卡走勢來,純輕卡的回升態(tài)勢比輕型載貨車的回升要好,說明整體市場發(fā)展態(tài)勢較為樂觀。截止2017年3月,主流企業(yè)共計銷售近21萬輛,同比增長11.5%。
2017年一季度市場回升的主要原因有以下幾方面:一、經(jīng)濟回暖奠定增長基礎;二、經(jīng)濟措施效果顯現(xiàn);三、電商物流主動力仍在;四、車企對于未來判斷樂觀,政策性備貨較多。
2、市場結構調整顯現(xiàn)
從競爭結構來看,主流企業(yè)預計占到總市場的80%左右,而福田、江淮、江鈴三家就占到了主流企業(yè)中的70%,并且趨于穩(wěn)定。而前三家的競爭也愈加激烈。同時,輕型車非傳統(tǒng)優(yōu)勢的企業(yè)中重汽憑借著優(yōu)秀的載重能力和長安汽車小卡的優(yōu)秀表現(xiàn),逐步進入大眾視野。
從檔次結構來看,在產(chǎn)品同質化越來越明顯的現(xiàn)在,隨著經(jīng)濟生活水平不斷提高,貨物種類也趨向于輕質化、高附加值。小批量、多批次,對輕卡產(chǎn)品質量穩(wěn)定要求也進一步提升,促進了中高端輕卡的增長,經(jīng)濟型輕卡市場萎縮嚴重,整體結構比約為2:2:1。
從區(qū)域結構來看,輕卡銷售區(qū)域仍以經(jīng)濟相對發(fā)達的中、東部省份為主。前十個省份的份額占比趨于穩(wěn)定。主流區(qū)域平穩(wěn)從側面可以體現(xiàn)出市場的理性回歸,與行業(yè)回暖趨勢一致。
產(chǎn)品結構中,輕卡產(chǎn)品軸距“向兩端分散,向中間集中”的趨勢更加明顯,33以上向著更大的中卡靠攏,33以下的向著微卡(小卡)靠攏,而輕卡本身將向33集中。城市物流的蓬勃發(fā)現(xiàn)和城市限行政策的不斷加強,共同作用導致這樣的產(chǎn)品結構的形成。
動力結構方面,輕卡柴油機仍占主導地位,且正在擠壓其他動力類型的市場份額,汽油機產(chǎn)品目前市場份額已達降至11%,新能源純電動車輛在輕卡市場仍舉步維艱,目前還沒有找到合適的市場,全部集中在區(qū)域物流用車市場。輕卡柴油車升級國四以后,擁有關鍵技術的動力總成品牌企業(yè)在不斷搶占市場,云內表現(xiàn)搶眼,增長幅度較大;汽油機市場銳展增長迅猛,柳機市場份額損失較大。
由于“用馬力換排放”和高效物流運輸?shù)碾p重影響,終端市場對大馬力柴油機的需求你愈加明顯?,F(xiàn)階段輕卡市場主要馬力分布在170Ps以下,近幾年110Ps以上大馬力發(fā)展趨勢明顯,70Ps以下份額不斷萎縮。
二、輕卡市場影響要素分析
總體來說,輕卡市場逐步回暖的大趨勢已經(jīng)形成,但是此輪調整帶來的市場結構和產(chǎn)品結構的深度變革也充分顯現(xiàn)。輕卡的分化、產(chǎn)品需求的升級將是后期輕卡市場的主旋律。同時也面臨著更多要素影響。
1、經(jīng)濟因素分析
“2017年世界經(jīng)濟不確定性增多,逆全球化潮流涌現(xiàn)。中國經(jīng)濟穩(wěn)中求進,增長質量穩(wěn)步提升。物價水平溫和上漲,通脹水平續(xù)上臺階。房地產(chǎn)市場抑泡沫主題明確,開發(fā)投資面臨壓力。人民幣匯率貶中趨穩(wěn),波動幅度擴大。信貸保持平穩(wěn)增長,貨幣供給呈現(xiàn)新變化。政策基調以“穩(wěn)”為主,貨幣政策穩(wěn)健中性,財政政策更加注重供給側結構性改革。在這樣大的經(jīng)濟背景下,汽車產(chǎn)業(yè)面臨的環(huán)境更加復雜”是2017年中國經(jīng)濟發(fā)展的主流判斷,對于輕卡行業(yè)的影響也更加復雜。
首先經(jīng)濟活力有下行風險,購買力將有所受限。
自2016年開始,官方PMI持續(xù)走高,到2017年3月,官方制造業(yè)PMI為51.8%,環(huán)比提升0.2個百分點,連續(xù)兩月上升,制造業(yè)持續(xù)穩(wěn)中向好態(tài)勢。綜合來看,生產(chǎn)和市場需求回暖,高技術制造業(yè)持續(xù)快速擴張,進出口延續(xù)擴張態(tài)勢,原材料價格漲勢趨緩。而財新制造業(yè)PMI指數(shù)顯示制造業(yè)發(fā)展依然保持相對高速,但擴張速度有所放緩。雖然2017年3月中國經(jīng)濟繼續(xù)向好,但是將臨近二季度窗口期,經(jīng)濟轉弱跡象已經(jīng)開始顯現(xiàn),后期可能面臨更大的下行壓力。所以給輕卡市場的持續(xù)回暖帶來不確定因素。
再次,經(jīng)濟結構變化帶來市場機遇
從2014-2015年開始,需求拉動代替投資拉動成為GDP增長的主動力。同時。第三產(chǎn)業(yè)遠超第二產(chǎn)業(yè)增速領跑經(jīng)濟。從WIND預測來看,2017年這一趨勢將較為平穩(wěn)。需求拉動的經(jīng)濟增長,對于城市物流的快速增長提供了基礎保障。所以從這方面來,短期內輕卡增長基礎仍較好。
從現(xiàn)實情況來看,經(jīng)濟態(tài)勢雖然有部分不確定性,但是隨著經(jīng)濟結構的調整和經(jīng)濟增長質量的提升,仍然可以為輕卡市場提供增長基礎。同時,2016年國家定向投資的經(jīng)濟措施已經(jīng)開始顯現(xiàn),也會強化2017年經(jīng)濟對輕卡行業(yè)的拉動作用。
2、政策因素分析
節(jié)能減排一直是影響輕卡行業(yè)發(fā)展的重要因素。2017年也是非常關鍵的一年。按照環(huán)保部發(fā)布2016年發(fā)布的公告,2018年1月1日全國范圍內實施國五。但是在2015年-2016年已經(jīng)有珠三角、河南、海南和甘肅等地全部或部分區(qū)域提前實行國五。而京津冀區(qū)域也早就開始執(zhí)行京五。然而隨著環(huán)境治理力度的不斷強化,可以斷定國五提前執(zhí)行的區(qū)域將進一步擴大。同時,部分區(qū)域開始醞釀國六排放的布局。3月23日,環(huán)保部、發(fā)改委等多部委及京津冀地區(qū)省級政府聯(lián)合公布《京津冀及周邊地區(qū)2017年大氣污染防治工作方案》,提出嚴格控制機動車排放。主要措施:①天津港不再接收公路運輸煤炭,提升區(qū)域內鐵路貨運比例;②“2+26”城市均要重點篩查柴油貨車和高排放汽油車;③推進柴油車加裝顆粒物捕集器(DPF)和具備實時診斷功能的車載遠程通訊終端;④9月底前,“2+26”城市全部供應符合國六標準的車用汽柴油,禁止銷售普通柴油。國六標準柴油的到位,使得倒逼技術升級具有可行性。
排放升級對于輕卡企業(yè)的影響是多方面的。首先,促進行業(yè)洗牌,使得行業(yè)更加向有技術有資源的企業(yè)集中。其次是產(chǎn)品升級帶來的成本壓力,促使消費轉移。三促進專業(yè)化,促使輕卡消費更加理性,選擇更加謹慎,進而促進個性化和專用化需求的發(fā)展。但是就2017年來看,帶來最直接和現(xiàn)實的影響就是持幣待購。由于政策的不確定性,加之國家對于排放升級的強化要求,終端客戶購買更加猶豫。在長三角地區(qū)、東部沿海和重慶等區(qū)域持幣待購現(xiàn)象非常明顯,終端實際銷售已經(jīng)出現(xiàn)下滑的現(xiàn)象。另外一方面,各個輕卡企業(yè)也吸取了國四實施的經(jīng)驗,提早布局。福田、江淮、江鈴等從2016年開始就開始推廣國五產(chǎn)品。在2017年更是進入了集中推廣期,所以在國四庫存消化和庫存補充雙重影響下,企業(yè)上報的中汽協(xié)數(shù)據(jù)將會有較好的表現(xiàn),但是終端實銷未必如此樂觀。
2017年另外一個將深刻影響輕卡行業(yè)發(fā)展的政策就是國家發(fā)展改革委等三十六部委及機構聯(lián)合印發(fā)的《關于對嚴重違法失信超限超載運輸車輛相關責任主體實施聯(lián)合懲戒的合作備忘錄》(以下簡稱備忘錄)。此次備忘錄的公布的責任主體包括了貨運源頭單位、道路運輸企業(yè)及其法定代表、主要責任人和負有直接責任的有關人員、貨運車輛和貨運車輛駕駛人。公布了三大方面二十六條具體措施。本次備忘錄聯(lián)合范圍之廣、措施制定之細都體現(xiàn)了國家在該事的重視程度。
該備忘錄雖然沒有將制造廠家列入到失信責任主體中,但是通過對使用人的限制倒逼卡車企業(yè),影響同樣深遠。主要影響有以下幾個方面:一、產(chǎn)品輕量化技術應用進一步提升。二、產(chǎn)品分化,向著微(小)卡和黃牌大軸距發(fā)展。三、促進專用化(廂式車)市場的發(fā)展。2017年已經(jīng)有多個區(qū)域開始實施該政策,將對部分企業(yè)的產(chǎn)品銷售產(chǎn)生影響,拖緩市場回暖的步伐。
另外,3月16日,商務部、公安部、環(huán)保部聯(lián)合發(fā)布《關于請?zhí)峁┤∠周囅拗七w入政策落實情況的函》,再次部署取消“限遷”以活躍二手車市場。函件要求:①各地(北京、天津、河北、上海、江蘇、浙江除外)須在4月14日前上報取消二手車限遷政策落實情況;②明確表示未來將對“有令不行、有禁不止”的地區(qū),提請國務院開展實地督察,并向社會公開各地工作進展。二手車市場如果被激活,將有效促進產(chǎn)品升級換代,并有效促進新車銷售。
除了以上政策外,黃標車置換已經(jīng)進入收尾期,黃標車帶來的消費透支將在今年開始顯現(xiàn),對于輕卡市場整體來說可能存在抑制影響。另外,低速貨車的淘汰政策將持續(xù)促進輕卡銷售,但是該政策影響范圍有限。
綜上所述,政策方面對于輕卡行業(yè)的持續(xù)回暖弊大于利,行業(yè)存在政策性下行的可能。
三、2017年輕卡市場判斷
結合市場現(xiàn)狀、經(jīng)濟要素和政策要素的共同影響,對于2017年輕卡市場的整體判斷仍是謹慎樂觀。純輕卡市場有望保持正增長,但是增長幅度不會太大,預計在5%-10%之間。同時,2017年也是行業(yè)競爭結構、產(chǎn)品結構調整的重要年份。輕卡行業(yè)將向著更加先進、規(guī)范和理性的方面發(fā)展,可以共同期待。
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