鋼材去產能仍在繼續(xù)。

1月7日，河北省生態(tài)環(huán)境廳透露，2018年河北繼續(xù)強化工業(yè)污染源治理，全年壓減煉鋼、煉鐵產能分別為1229.85萬噸、1087萬噸。在2018年秋冬季，河北實施重點行業(yè)差異化錯峰生產辦法，各類污染物減排量占工業(yè)企業(yè)排放總量30%左右。

與此同時，過去一年我國鋼鐵生產和消費都處于相對高位，鋼材價格穩(wěn)定增長，至11月底出現(xiàn)回落。有業(yè)內人士預測，受益于房地產業(yè)升級，市場對型鋼和板材需求將增多，2019年鋼材市場仍存結構性機會。

“河北的限產主要是通過產能搬遷的形式， 目前多個鋼廠都搬到唐山，而廊坊的企業(yè)都在拆除或者搬遷之中?！? 中建材大宗網高級分析師張琳告訴21世紀經濟報道記者，鋼材產能最大的省份就是河北省和江蘇省，河北限產對于我國鋼鐵供給將產生較大影響。

產量不降反升

根據(jù)工信部2016年對外發(fā)布的《鋼鐵工業(yè)調整升級規(guī)劃(2016-2020年)》，“十三五”期間規(guī)劃要將粗鋼產能從現(xiàn)有的11.3億噸壓縮到10億噸之內，壓縮產能1至1.5億噸。

“這一目標基本上在前三年已經完成，所以總體的去產能的任務實際已經達標?！蔽业匿撹F網資深鋼鐵分析師徐向春向21世紀經濟報道記者表示，涉及到不同的地區(qū)，一些重點的去產能省市，比如山東省、江蘇省、合肥市，未來可能還會有局部的去產能任務，但是量已經很小。

這種情況下，2018年秋冬季限產一改此前“一刀切”的方式，實施重點行業(yè)差異化錯峰生產辦法。以河北為例，其對8個傳輸通道城市及定州市、辛集市共5730家生產企業(yè)進行排放績效評價，分為A、B、C、D四類，實施差異化錯峰生產，各類污染物減排量占工業(yè)企業(yè)排放總量30%左右。

“因為不再一刀切，今年真實產量應該是比去年高?！睆埩辗治龇Q，在限產政策引導下鋼鐵行業(yè)產能下降了，但是產量不一定降，因為鋼廠通過增加廢鋼、電融鋼等，開工率也在上升，整體的產量不一定下降。

根據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2018年以來高爐利用系數(shù)持續(xù)高位運行。截至2018年11月，高爐利用系數(shù)為2.566，5-10月均保持持續(xù)增長態(tài)勢。

天風證券王茜團隊研報指出，受國家嚴禁新增產能政策影響，鋼企只能通過變相改變技術指標等方式來增加鐵水出水量。在限產開始前，鋼廠受利潤驅使影響，高爐利用系數(shù)持續(xù)高位運行;去年10月份開始高爐利用系數(shù)有小幅回落，11月份利用系數(shù)延續(xù)回落。受限產影響，后期高爐利用系數(shù)或將繼續(xù)。

這種產量的回升背后是鋼價去年持續(xù)不斷地上升。據(jù)價格監(jiān)測中心監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2018年前11個月全國主要鋼材批發(fā)市場均價為每噸4545元，比2017年同期上漲11.22%，是2013年以來最高水平。

鋼價高位難以為繼

在張琳看來，2018年下半年整個行業(yè)的漲幅高于2016、2017年同期，在供給側改革的三年中，鋼鐵行業(yè)價格波動較大。這種趨勢下，鋼廠的負債明顯在降低，鋼鐵企業(yè)的效益也明顯在好轉。

這種說法也得到了徐向春的肯定，“18年的鋼材價格處于近7年以來最高位，從縱向歷史角度比是最高的價格，從橫向相比，如煤炭、有色化工等，鋼材價格漲幅也是最高的。”

數(shù)據(jù)顯示，2018年上半，除撫順特鋼虧損0.70億元外，其余31家鋼企全部實現(xiàn)盈利，歸母凈利潤合計達512.20億元，同比大幅增長131.89%，其中安陽鋼鐵同比增速達3562.57%，柳鋼股份、太鋼不銹、新鋼股份、華菱鋼鐵增速在200%以上。其中，寶武集團138.2億的利潤已接近2017年全年的利潤總額。

但這種持續(xù)上揚的態(tài)勢在去年底出現(xiàn)松動。隨著供給端的放松，11月鋼鐵價格大幅下跌，并創(chuàng)下自供給側改革以來鋼鐵價格單月最大跌幅。

河北作為產鋼大省，在持續(xù)的去產能以及供需格局難改的情況下，短期超跌反彈或難以扭轉鋼鐵價格長期下滑的趨勢?！盀榱谁h(huán)保限產，河北在生產型剛方面，今年只開了一個爐子，因為污染太嚴重了。這也造成了很多企業(yè)效益不太好，失去了規(guī)模效益。像主要生產線材的邯鄲、武安受到的影響較大?！?

“2019年被市場看作是利潤重新分配的一年，產業(yè)鏈利潤將從上游端往下游端傳導?！睆埩障?1世紀經濟報道記者預測稱，“2019年上半年要好于下半年。從2018年國慶節(jié)之后，雖然期貨價格下跌，但是并不代表需求下降。2018年地產對鋼鐵行業(yè)的強支撐可能會維持到2019年上半年，但是2019年下半年可能難言樂觀?！?

結構性機會來臨

但隨著房企在探索轉型升級中，鋼材需求量或存在結構性轉機。

在房地產市場趨冷、消費回歸理性、行業(yè)整合加劇的大背景下，傳統(tǒng)的房地產開發(fā)模式占據(jù)市場份額和發(fā)展趨勢在樓市宏觀調控中份額在減退，房地產業(yè)需尋求一種轉型和突破、行業(yè)升級。事實上，2018年以來，房地產新開工面積累計同比增速增加，增速重新回到20%左右。

另一方面，近期政策多指向基建：去年7月9日廣東出臺《供給側結構性改革補短板重大項目2018年投資計劃》，而其后在7月23日召開的中央政治局會議則提出“推動有效投資穩(wěn)定增長，是推進供給側結構性改革補短板、鞏固經濟穩(wěn)中向好勢頭、促進就業(yè)的重要舉措?！?

隨后各省市政府的各項會議中將“加大基礎設施領域補短板力度”提上日程，去年下半年基建成為穩(wěn)經濟、補短板的重要舉措。其中，主要面對基建、房地產等行業(yè)的長材，由于其需求好、盈利高，得到市場進一步關注。

但在徐向春看來，鋼材價格回調是大勢所趨，2019年很難會有一個品種逆勢上漲，只是說調增的幅度有大有小而已。

徐向春進一步分析稱，“目前來看，板材的產能和產量明顯地增長，增長幅度大于長材。從產品結構和產品技術含量來講，板材更代表產品檔次的提高。但產品的檔次和質量的提高并不等于能夠得到市場的認可。比如汽車在18年下半年產銷出現(xiàn)大幅度的一個下滑，汽車是主要的板材用戶，由于它對板材需求的減弱，使得這兩年在結構調整的過程中，板材的產能和產量在出現(xiàn)明顯增長的情況下，恰恰遇到需求的下滑。”

從長遠來講，產業(yè)結構的調整，高端裝備制造業(yè)以及將來的鋼結構住房，汽車家電的升級對于板材的需求還有一定的上升空間，但短期內仍會出現(xiàn)供需失衡的情況。

對此，徐向春總結稱，“總體來講，整個鋼鐵行業(yè)主要還是受制于供給側改革產能的變化，使得供求關系發(fā)生局域性改變。所以不管是板材還是長材都出現(xiàn)一個盈利的大幅改善?！?