中國人民銀行、國家外匯管理局周一聯(lián)合發(fā)布《境外機(jī)構(gòu)投資者投資中國債券市場資金管理規(guī)定(征求意見稿)》，進(jìn)一步便利外資收付、匯兌、風(fēng)險(xiǎn)對沖等資金管理，以及進(jìn)一步優(yōu)化資金匯出入管理。

  征求意見稿比較引人注目的兩個措施是優(yōu)化匯出入幣種匹配管理，以及放寬即期結(jié)售匯限制。

  征求意見稿提出，在本外幣基本匹配的原則下，取消單幣種(人民幣或外幣)投資的匯出比例限制;對境外機(jī)構(gòu)投資者以“人民幣+外幣”投資的，僅對外幣匯出施以一定匹配要求，并將匯出比例由110%放寬至120%，有效滿足境外機(jī)構(gòu)投資者資金匯出需求。

  征求意見稿還表示，取消境外機(jī)構(gòu)投資者通過結(jié)算代理人辦理即期結(jié)售匯的限制，允許境內(nèi)具有結(jié)售匯業(yè)務(wù)資格的其他金融機(jī)構(gòu)為境外機(jī)構(gòu)投資者辦理即期結(jié)售匯。

  中國金融四十人論壇(CF40)援引光大銀行金融市場部分析師周茂華稱，在本外幣基本匹配的原則下，取消單幣種(人民幣或外幣)投資的匯出比例限制，是我國債市在放寬外資投資準(zhǔn)入限制情況下，進(jìn)一步便利化或優(yōu)化外資收付、匯兌、風(fēng)險(xiǎn)對沖等資金管理，進(jìn)一步優(yōu)化和便利外資投資資金匯出入的舉措，是我國債券市場對外開放配套政策。

  周茂華認(rèn)為，此舉一方面將打消外資投資匯出入的顧慮，提振外資參與熱情，外資配置人民幣資產(chǎn)規(guī)模將穩(wěn)步上升;另一方面，境外投資機(jī)構(gòu)可自主選擇投資幣種，并鼓勵境外機(jī)構(gòu)投資者通過人民幣跨境支付系統(tǒng)(CIPS)進(jìn)行人民幣跨境收付等，有助于降低境外投資機(jī)構(gòu)匯率波動風(fēng)險(xiǎn)，并提升人民幣跨境投資與儲備需求，推動人民幣國際化。

  中國金融衍生品投資研究院院長王紅英也對CF40表示，征求意見稿是我國金融市場對外開放的又一重大舉措，將進(jìn)一步打消境外投資者對中國資本項(xiàng)下自由進(jìn)出的資金管制顧慮，吸引更多外資進(jìn)入到中國債券市場以及股票市場，也使得我國整個資本市場能夠進(jìn)一步融合至世界金融市場體系當(dāng)中。

  此外，征求意見稿還對投資資金信息登記，統(tǒng)一資金管理和外匯風(fēng)險(xiǎn)管理等作出規(guī)定。

  在投資資金信息登記方面，征求意見稿指出，依據(jù)《中華人民共和國外匯管理?xiàng)l例》相關(guān)規(guī)定，參照國際通行做法，對投資資金信息進(jìn)行登記。境外機(jī)構(gòu)投資者入市備案后，可通過境內(nèi)托管人(或結(jié)算代理人/開戶銀行)直接在國家外匯管理局資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)辦理登記。

  在統(tǒng)一資金管理和外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方面，征求意見稿指出，對境外機(jī)構(gòu)投資者投資中國債券市場所涉及的賬戶、資金收付、匯兌、外匯風(fēng)險(xiǎn)對沖、統(tǒng)計(jì)監(jiān)測等進(jìn)行統(tǒng)一管理，整合目前多個分散規(guī)范性文件，形成統(tǒng)一的管理規(guī)范，便利境外機(jī)構(gòu)投資者操作。