由服裝企業(yè)到轉型鋰電材料供應商的杉杉股份,近來表現(xiàn)亮眼,其新能源業(yè)務涵蓋鋰電池正極材料、負極材料和電解液等。
上半年,動力電池企業(yè)之間的競爭日趨激烈,上游原材料價格大幅波動,作為梯隊前列,杉杉股份鋰電池材料業(yè)務業(yè)績持續(xù)穩(wěn)定增長,2018上半年正極材料業(yè)務銷售量10057噸,同比增長2%;實現(xiàn)收入24.34億元,同比增長15.34%。同期,電解液業(yè)務實現(xiàn)銷售量4170噸,同比增加123%;實現(xiàn)收入1.38億元,同比增加30.87%。
據(jù)高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)調研數(shù)據(jù)顯示,2017年中國三元正極材料產(chǎn)量達8.61萬噸,同比增長59%,其中銷售量排名前十的三元材料企業(yè)合計達6.43萬噸,占整體的74.68%,湖南杉杉上榜;GGII發(fā)布的《2017年中國負極材料出貨量TOP10榜單》,上海杉杉(含創(chuàng)亞)上榜。
近期,杉杉股份在接受投資者調研時對外表示,公司現(xiàn)有正極材料NMC產(chǎn)能5萬噸,目前規(guī)劃產(chǎn)能10萬噸,其中一期1萬噸預計年底建設投產(chǎn);三元材料產(chǎn)能2萬多噸,其中高鎳產(chǎn)能為8200噸;負極材料現(xiàn)有產(chǎn)能6萬噸,包頭10萬噸一體化項目將根據(jù)市場需求逐步階段實施。
以下為杉杉股份接受調研的問答環(huán)節(jié):
Q1:公司未來發(fā)展戰(zhàn)略簡介
A:公司會聚焦鋰電材料業(yè)務,做大做強正極、負極和電解液;另外,新能源車業(yè)務正積極引入站略投資者,其中電池PACK業(yè)務(引入戰(zhàn)略投資者“紅杉智盛”)和分時租賃業(yè)務已經(jīng)出表,未來公司將繼續(xù)推進新能源汽車相關業(yè)務戰(zhàn)略調整,引入外部資本,推進其市場化運作;服裝及類金融業(yè)務已分拆H股上市,經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定。
Q2:2020年正極材料NMC的擴產(chǎn)規(guī)劃
A:現(xiàn)有產(chǎn)能5萬噸,目前10萬噸的產(chǎn)能規(guī)劃,根據(jù)市場情況逐步實施,其中一期1萬噸年底建成投產(chǎn)。
Q3:三元產(chǎn)能情況?
A:三元產(chǎn)能為2萬多噸,其中高鎳產(chǎn)能為8200噸,7200噸在寧夏,1000噸是長沙的中試線改造的。
Q4:正極價格走勢的預期如何?原材料價格(鋰、鎳和鈷)對價格和成本的影響?
A:取決于供求關系,但受原材料價格走勢影響較大。原材料成本占正極材料成本的90%以上,故正極材料價格受原材料價格波動影響較大。但從過往銷售情況看,漲價可以順利傳導。
Q5:對鈷價看法如何?是否備有大量庫存?
A:去年至今年上半年鈷價一路走高,6月份開始回調下跌,近期有所反彈。是否真正企穩(wěn),持續(xù)反彈,一方面看上游供給端出量情況,另一方面看下游需求是否放量。對此,我們偏謹慎態(tài)度,目前我們的原材料庫存維持一個月左右的水平,主要根據(jù)訂單情況來安排采購。
Q6:正極業(yè)務毛利率、技術如何?
A:毛利率高于同行,今年上半年毛利率20%+。正極產(chǎn)品的更新迭代非???,為適應市場需求,要持續(xù)的研發(fā)投入,技術創(chuàng)新。目前公司在高電壓高壓實LCO上具有絕對的優(yōu)勢。NMC積極推進高鎳產(chǎn)品,提升產(chǎn)品性能,811容量高達200mAh/g,低殘鋰,循環(huán)性能優(yōu)。同時公司也關注固態(tài)電池等前沿技術,做好技術追蹤和儲備。
Q7:負極材料情況?
A:負極現(xiàn)有產(chǎn)能6萬噸,包頭10萬噸一體化項目將根據(jù)市場需求逐步階段實施,項目投產(chǎn)后會提升負極盈利能力。
Q8:負極產(chǎn)品?
A:產(chǎn)品主要是人造石墨,以動力為主。
Q9:硅碳負極進展如何?
A:有小批量出貨。
Q10:電解液情況?
A:今年上半年電解液已同比大幅減虧,去年電解液出貨量是行業(yè)第五,今年爭取做到更好。
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