“截至今年目前這個(gè)階段，業(yè)績(jī)與我們的預(yù)期基本一致，上半年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)受惠于持續(xù)增長(zhǎng)的凈息差，隨著貨幣政策的進(jìn)一步正?；掳肽暧型S持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)?！眳R豐集團(tuán)主席范寧(John Flint)在8月6日的業(yè)績(jī)電話會(huì)議中表示，并指該行維持今年年底收入增長(zhǎng)高于支出增長(zhǎng)的目標(biāo)。

截至今年6月底，匯豐列賬基準(zhǔn)除稅前利潤(rùn)同比增加4.58%至107.12億美元，超出市場(chǎng)預(yù)期。截至8月6日收盤，匯豐股價(jià)在港股收市上漲0.48%報(bào)72.65港元，全日成交22.51億港元。由于今年上半年錄得5.6%的negative jaws (收入增幅低于成本增幅)，拖累該行股價(jià)今年迄今為止下探約10%。

根據(jù)不同業(yè)務(wù)板塊劃分，工商金融業(yè)務(wù)盈利貢獻(xiàn)最大，上半年稅前利潤(rùn)41.11億美元，同比升15.3%，占盈利貢獻(xiàn)33.9%。環(huán)球銀行及資本市場(chǎng)稅前盈利35.68億美元，微升0.7%，占盈利貢獻(xiàn)29.4%。環(huán)球私人銀行稅前盈利1.9億美元，同比增加31.9%，占盈利貢獻(xiàn)1.6%。零售及財(cái)富管理業(yè)務(wù)稅前利潤(rùn)為36.3億美元，盈利占比29.9%，同比增加6.9%。

截至6月底，匯豐普通股權(quán)一級(jí)比率14.2%，較去年底的14.5%下降0.3個(gè)百分點(diǎn)。平均普通股股東權(quán)益回報(bào)率(ROE)為8.7%，較去年底下跌0.1個(gè)百分點(diǎn)，距離該行早前設(shè)定的在2020年底達(dá)到11%以上的ROE目標(biāo)仍有一段距離。 該行上半年每股盈利0.36美元，派發(fā)第二次股息0.1美元。

稱不擔(dān)心中國(guó)經(jīng)濟(jì)硬著陸

今年6月，范寧宣布了匯豐集團(tuán)新的三年計(jì)劃，計(jì)劃在至2020年期間在科技領(lǐng)域以及香港和中國(guó)內(nèi)地等核心亞洲市場(chǎng)投資150億-170億美元，策略上從削減成本轉(zhuǎn)向增長(zhǎng)。

事實(shí)上，隨著全球經(jīng)濟(jì)重心的東移，匯豐近年來不斷縮減業(yè)績(jī)不佳的歐洲和美洲業(yè)務(wù)，并積極將戰(zhàn)略重心轉(zhuǎn)向亞洲，并誓言要成為“中國(guó)的國(guó)際銀行”。

這一戰(zhàn)略已經(jīng)初見成效。中報(bào)顯示，亞洲市場(chǎng)在匯豐五大區(qū)域市場(chǎng)中依然一枝獨(dú)秀。今年上半年稅前利潤(rùn)同比大增22.94%至93.8億美元，占整體稅前盈利87.6%。

其中，香港市場(chǎng)歷來都是匯豐在亞洲區(qū)的重中之重，香港市場(chǎng)去年列賬稅前利潤(rùn)同比增加29.7%至59.76億美元，占其亞洲區(qū)總稅前利潤(rùn)的比重進(jìn)一步增至63.7%。同時(shí)，中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)已成為該行在全球盈利第二大貢獻(xiàn)的市場(chǎng)，今年上半年稅前盈利則為15.49億美元，同比上升17.3%。

范寧在會(huì)上強(qiáng)調(diào)，亞洲區(qū)業(yè)務(wù)將會(huì)繼續(xù)成為下半年的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)動(dòng)力，該行并不擔(dān)心中國(guó)經(jīng)濟(jì)硬著陸，“因?yàn)橹袊?guó)中央政府擁有不同的政策工具，過往經(jīng)驗(yàn)亦顯示中央有能力控制經(jīng)濟(jì)狀況?！?

中東及北非稅前利潤(rùn)8.36億美元，同比增長(zhǎng)3.98%，盈利貢獻(xiàn)占比為7.8%;拉丁美洲稅前利潤(rùn)3.44億美元，同比上升21.13%，盈利貢獻(xiàn)增至3.2%。

相比之下，北美及歐洲市場(chǎng)的表現(xiàn)則大為遜色。期內(nèi)，歐洲、北美洲的稅前利潤(rùn)利分別為1.1億美元、4200萬美元，同比分別下跌80.77%、95.59%。歐美兩地市場(chǎng)的稅前利潤(rùn)占比合計(jì)僅為1.4%。在2010年?duì)I業(yè)收入和風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)中，來自歐洲、北美等發(fā)達(dá)市場(chǎng)的占比則均超過50%。

匯豐集團(tuán)旗下恒生銀行同日公布的業(yè)績(jī)也明顯好轉(zhuǎn)。恒生上半年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)28.55%至126.47億港元。整體資產(chǎn)質(zhì)素維持良好，信貸損失變動(dòng)及其他信貸風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備下降至2.38億港元，同比銳減64.48%。凈利息收入按年增加20.43%至142.28億港元;凈利息收益率2.1%，升0.16個(gè)百分點(diǎn)。非利息收入升10%。

恒生副董事長(zhǎng)兼行政總裁鄭慧敏在當(dāng)日記者會(huì)透露，將繼續(xù)在爭(zhēng)取中國(guó)香港和內(nèi)地的新業(yè)務(wù)方面發(fā)揮關(guān)鍵作用，并指出該行完善的跨境業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)基礎(chǔ)，將有助促進(jìn)內(nèi)地的核心銀行業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，以及把握粵港澳大灣區(qū)及“一帶一路”等重大發(fā)展所帶來的新機(jī)遇。

凈利息收入同比增長(zhǎng)10%

隨著中美貿(mào)易摩擦不斷升級(jí)，將如何影響匯豐的環(huán)球貿(mào)易融資業(yè)務(wù)是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)之一。

“目前來看，貿(mào)易摩擦對(duì)客戶的市場(chǎng)活動(dòng)以及風(fēng)險(xiǎn)取向(risk profile)尚未出現(xiàn)明顯的變化，我們認(rèn)為現(xiàn)在做出任何結(jié)論還為時(shí)過早。相比之下，我更擔(dān)心貿(mào)易摩擦?xí)驌羰袌?chǎng)信心。”范寧坦言。

同時(shí)，渣打集團(tuán)主席韋浩思(José Viñals)上周表示，該行已經(jīng)為此進(jìn)行的內(nèi)部壓力測(cè)試顯示，中美貿(mào)易摩擦對(duì)集團(tuán)的直接收入影響約為1%，但考慮到中國(guó)供應(yīng)鏈上的其他國(guó)家，間接受影響的收入占比可以達(dá)到3%。

此外，截至今年6月底，匯豐銀行的凈息差(net interest margin)同比上升2個(gè)基點(diǎn)至1.66%。該行今年上半年的凈利息收入同比增加10%至151億美元。

“隨著貨幣政策持續(xù)正?；?，我們開始注意到亞洲市場(chǎng)的資產(chǎn)價(jià)格開始企穩(wěn)，但是香港和英國(guó)市場(chǎng)的按揭業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)依然十分激烈?！眳R豐財(cái)務(wù)董事麥榮恩在當(dāng)日的電話會(huì)上坦言。

鄭慧敏表示，未來的凈息差受整體利率走勢(shì)、優(yōu)質(zhì)貸款的利率，以及銀行存款基礎(chǔ)等因素決定，預(yù)計(jì)恒生下半年凈息差會(huì)保持平穩(wěn)。

根據(jù)香港財(cái)資市場(chǎng)公會(huì)8月6日公布的數(shù)據(jù)顯示，與銀行樓宇按揭相關(guān)的1個(gè)月銀行同業(yè)拆息(HIBOR)跌至1.4404%，連跌八個(gè)交易日。

由于今年上半年香港市場(chǎng)的流動(dòng)性仍然十分充裕，以匯豐、中銀香港為首的本地龍頭銀行遲遲未有調(diào)整最優(yōu)惠利率，但選用拆息按揭計(jì)劃(俗稱“H按”)的實(shí)際利率已達(dá)到2.15%，并已基本叫停了定息按揭計(jì)劃。