由天津市人民政府、中國汽車技術(shù)研究中心有限公司、中國汽車工程學(xué)會、中國汽車工業(yè)協(xié)會、中國汽車報社共同主辦，天津市工業(yè)和信息化局、天津經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會特別支持，日本汽車工業(yè)協(xié)會、德國汽車工業(yè)協(xié)會聯(lián)合協(xié)辦的第十九屆中國汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展（泰達）國際論壇（以下簡稱“泰達汽車論壇”）于2023年9月1-3日在天津市濱海新區(qū)召開。本屆論壇以“高質(zhì)量·新未來”為年度主題，邀請重磅嘉賓展開深入研討。

在9月3日低碳論壇（下半節(jié)）：低碳能源與汽車產(chǎn)業(yè)升級的協(xié)同發(fā)展中，中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院副院長崔瑩發(fā)表了題為“綠色金融助力汽車產(chǎn)業(yè)低碳發(fā)展”的演講。

中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院副院長 崔瑩

以下為演講實錄：

各位嘉賓，上午好！

我主要從金融的視角看綠色金融如何去支持整個汽車相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，之前大家已經(jīng)就雙碳目標(biāo)開展討論，達到雙碳目標(biāo)實際上包括兩方面的工作，一個是減少和控制碳排放，一個是增加碳吸收。

在減少和控制碳排放方面，清潔能源的使用代替化石能源的使用是重要的方面，對于汽車行業(yè)來說，電氣化本身已經(jīng)是減排的行為，但是如果使用的電力不是清潔電力的話，實際上減排成果是沒有那么明顯，只有把整個電力系統(tǒng)推動全面清潔化才會達到全部減排的目的。

從金融支持角度來看，金融監(jiān)管部門，以前是一行兩會，現(xiàn)在是一行一局一會，改革以后由金融監(jiān)管部門主要推動金融來支持綠色發(fā)展的方面。在2016年8月的時候人民銀行等七部委印發(fā)《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》把綠色金融支持綠色發(fā)展方面定義界定范圍做了相應(yīng)闡述，綠色金融支持的綠色范圍主要包括三方面，跟雙碳目標(biāo)最相關(guān)的就是應(yīng)對氣候變化的方面，還包括污染防治，資源節(jié)約利用。

利用一些金融服務(wù)來對如類似環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通領(lǐng)域來進行金融支持，通過各類政策支持制定激勵和約束機制來去引導(dǎo)金融資源向綠色產(chǎn)業(yè)的傾斜，用創(chuàng)新的金融工具解決信息不對稱以及產(chǎn)品創(chuàng)新等的問題。

綠色金融發(fā)揮作用主要通過三大功能和五大支柱。

第一方面，資源配置引導(dǎo)金融資源。就是我們說的錢更少投向棕色產(chǎn)業(yè)更多向綠色產(chǎn)業(yè)傾斜，這個主要是通過政策制定，比如說一些激勵政策，比如說貼息補貼政策、約束政策，或者對銀行業(yè)績的考核、對綠色信貸比例的要求等，通過這方面去引導(dǎo)金融資源向綠色傾斜。

第二方面，風(fēng)險管理。從銀行等金融機構(gòu)角度出發(fā)的話，它資產(chǎn)安全性不能光以項目的財務(wù)收益做判定，以后也要考慮類似于高碳的項目以后可能產(chǎn)生的類似碳市場里面的成本增加，對于它的風(fēng)險考量。

第三方面，市場定價。通過類似碳市場的市場交易來去達到給減排的成本定價的作用。

五大支柱分別是標(biāo)準(zhǔn)體系、信息披露、激勵約束機制建立、產(chǎn)品創(chuàng)新、增加國際合作方面。

首先是綠色金融的標(biāo)準(zhǔn)體系，因為我們討論汽車可能在這些具體行業(yè)來說都有比較細化的標(biāo)準(zhǔn)，從金融投資的角度來說，對于各個產(chǎn)業(yè)，需要有相應(yīng)比較簡化的、對于怎么樣是綠色的判定。在金融領(lǐng)域來說一般是目錄的方式，比如說信貸產(chǎn)品怎么判定是綠色信貸，有綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄這樣的目錄去遵循，還有像綠色債券，有綠色債券項目支持目錄，就是符合這個目錄界定項目的話就可以確定為綠色項目，相應(yīng)的綠色產(chǎn)品就可以界定為綠色的產(chǎn)品。

綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄里邊，包括基礎(chǔ)設(shè)施的綠色升級，這個主要跟綠色交通相關(guān)的。從產(chǎn)品體系來看的話，綠色金融本身金融工具基本還是金融之中的金融工具，包括像信貸、債券、保險、基金這些比較基本的金融工具都是在以怎樣的產(chǎn)品設(shè)計下，讓這些金融工具支持綠色發(fā)展。

首先綠色信貸，從七部委發(fā)布的《構(gòu)建綠色體系指導(dǎo)意見》出臺之后，相應(yīng)的產(chǎn)品在中國有比較大幅的增加，以綠色信貸為主的，中國從綠色信貸來看也一直是全世界排名最高。用綠色信貸支持交通領(lǐng)域的發(fā)展，從信貸統(tǒng)計來說現(xiàn)在人民銀行和銀保監(jiān)有不同的統(tǒng)計制度，不論是在哪個制度下，都是對汽車相關(guān)綠色交通行業(yè)有相應(yīng)的界定，符合這些條件的項目可以是綠色信貸支持的范圍下，在銀行這邊可以在綠色信貸下面進行統(tǒng)計。

從綠色信貸支持的案例來看，有兩類的案例，一個是跟新能源汽車積分收益相關(guān)的質(zhì)押，這種也是比較新型的跟環(huán)境產(chǎn)品相關(guān)的一種質(zhì)押，不是光從傳統(tǒng)的資產(chǎn)角度，比較典型像碳市場里面也有碳配額的質(zhì)押。當(dāng)由政策所產(chǎn)生的市場里面的產(chǎn)品也有市場價格之后，可以用這類產(chǎn)品來進行質(zhì)押，這也是一種新型資產(chǎn)類型。

另外一種貸款是掛鉤類貸款，或者說結(jié)果導(dǎo)向的貸款，綠色金融之中一些設(shè)計理念是怎樣用金融產(chǎn)品促進綠色，環(huán)境效益越高，融資成本就越低。從結(jié)果上來看，越綠色越對社會的責(zé)任貢獻越大，那就可以降低融資成本，從這個角度去設(shè)計的相應(yīng)貸款產(chǎn)品，來支持綠色項目。

第二大類，綠色債券。綠色債券也有自己的目錄，即《綠色債券支持項目目錄》，國際上有國際上的目錄，中國現(xiàn)在采用的是人民銀行、發(fā)改委、證監(jiān)會共同出臺的《綠色債券支持項目（2021年）》其中也涉及到汽車領(lǐng)域的綠色產(chǎn)業(yè)，包括資源循環(huán)利用的裝配制造、綜合利用相關(guān)也有汽車零部件，在債券的發(fā)行、投向的項目可以是綠色債券。

綠色債券的發(fā)展從2016年之后有比較大幅度的發(fā)展，整體中國綠色債券在世界的排名來看也是比較前列的。募集資金投向的行業(yè)范圍主要是清潔能源和清潔交通這兩大領(lǐng)域。

其中有一個熱點品種就是碳中和債券，即在綠色債券下更聚焦于碳中和領(lǐng)域。綠色有三個范疇，一個是應(yīng)對氣候變化，一個是資源節(jié)約利用，一個是污染防治。更針對減排的角度支持的項目有明顯的減排效益，有比較專屬的債券就是碳中和債券，聚焦的就是清潔能源像清潔交通、綠色建筑、碳匯，這些行業(yè)有明顯減碳效應(yīng)的項目。

不同的債券比如企業(yè)債、票據(jù)、金融債、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，其實都有相關(guān)的車企已經(jīng)在這個領(lǐng)域，在2016年就已經(jīng)有相關(guān)的車企發(fā)行綠色債券。把債券所發(fā)行的募集資金投向是投向綠色項目，這類的項目經(jīng)過監(jiān)管的一系列手續(xù)，可以把它貼標(biāo)為綠色債券，綠色債券可以吸引相應(yīng)綠色投資者的投資。

第三大類，綠色保險。新能源車的車險就是綠色保險之中重要的方面，保險產(chǎn)品本身是綠色的，或者保險公司自己的險金會再投資投向綠色產(chǎn)業(yè)的，都可以界定為綠色保險。

從統(tǒng)計來看的話，現(xiàn)在綠色交通是綠色保險里面核心增長的方面，整個總承包有2萬億元，這跟相應(yīng)保險產(chǎn)品設(shè)計圍繞汽車做的比較多是相關(guān)的?，F(xiàn)在已經(jīng)有車輛保險、財產(chǎn)保險、責(zé)任保險、綜合保險等保險產(chǎn)品。

第四大類，綠色基金。基金這種金融工具在設(shè)立初期就已經(jīng)界定未來投資方向，基金主要是投資人想用設(shè)立資金的方式在未來獲得比較高的收益，當(dāng)然也是有風(fēng)險的，有可能是零收益的情況。綠色基金更多是有政府參與，投資可能倍數(shù)沒有那么高但是會有比較穩(wěn)定的收益預(yù)期，在2021年5月有汽車相關(guān)的公司可以獲得國家綠色發(fā)展基金這樣資金的支持。

此外，節(jié)能減排類的項目可以市場上去交易的方式，即碳市場，可以把節(jié)能減排類的項目以減排項目的形式在碳市場進行交易，給一些配額企業(yè)做抵消。這個相應(yīng)交通領(lǐng)域也有方法學(xué)的設(shè)計，即國內(nèi)CCER方法學(xué)，之前CCER項目的申請在2017年已經(jīng)停了，現(xiàn)在是重新申請方法學(xué)的過程。汽車或交通類的方法學(xué)首批可能比較難進入，因為還是更關(guān)注比較大型項目方向的方法學(xué)。在交通領(lǐng)域更多的是參與碳普惠，碳普惠就是一些大眾減排，中小企業(yè)減排，把它設(shè)計成整體打包的方式來在碳市場進行交易，像廣東、深圳都有相應(yīng)碳普惠整體打包在碳市場交易。

我國碳市場是8大行業(yè)，交通行業(yè)目前還沒有加入碳市場，現(xiàn)在歐盟的碳市場也沒有交通相關(guān)的行業(yè)，但是德國獨立于歐盟又建了自己的碳市場，沒有放在歐盟碳市場的其他行業(yè)放在德國碳市場進行設(shè)計，就包括了建筑、運輸兩方面，運輸主要還是從運輸行業(yè)燃料控制方面來去進行排放量的控制。德國碳市場處罰機制分了固定價格時期和后期推動價格上漲，整個處罰機制就是在固定價格期間如果沒有履約的每噸二氧化碳排放會進行2倍固定價格的罰款，這樣來促進企業(yè)的履約。

在整體雙碳背景下，一些金融產(chǎn)品的設(shè)計、一些碳普惠相關(guān)產(chǎn)品設(shè)計和跟碳市場相關(guān)可能會面臨到的減排壓力。對于汽車企業(yè)來說，建議完善內(nèi)部的組織架構(gòu)，去組織專職人員跟蹤相應(yīng)的低碳政策和低碳技術(shù)的發(fā)展。此外強化企業(yè)碳數(shù)據(jù)的管理、推動綠色技術(shù)革新、與國際接軌應(yīng)對碳相關(guān)的積累也至關(guān)重要。

最后，有效利用綠色金融的工具、了解相關(guān)的政策和銀行機構(gòu)在這方面產(chǎn)品設(shè)計有利于企業(yè)降低融資成本。

我今天的分享主要是這些，特別感謝大家。