一汽轎車(000800)270億重組又有新進(jìn)展。11月28日晚間，一汽轎車發(fā)布公告稱，擬調(diào)整并購(gòu)一汽解放的方案，取消35億元配套募資，相關(guān)對(duì)價(jià)由公司用自有現(xiàn)金支付。

  回溯此前的重組方案，調(diào)整前，公司擬將除財(cái)務(wù)公司、鑫安保險(xiǎn)之股權(quán)及部分保留資產(chǎn)以外的全部資產(chǎn)轉(zhuǎn)入一汽奔騰轎車并作為置出資產(chǎn)，與大股東一汽股份持有的一汽解放100%股權(quán)中的等值部分進(jìn)行置換。一汽解放100%股權(quán)作價(jià)270.1億元，一汽奔騰轎車100%股權(quán)作價(jià)50.9億元，二者差額219.2億元，其中199.2億元對(duì)價(jià)由公司以6.68元/股發(fā)行股份的形式支付，其余20億對(duì)價(jià)以現(xiàn)金支付;公司同時(shí)擬配套募資不超過(guò)35億元。

  同時(shí)，一汽轎車向一汽股份承諾置入資產(chǎn)中專利和專有技術(shù)2019-2022年度收入分成額分別為5.7億元、6.6億元、6.9億元和1.1億元，若未達(dá)承諾則逐年以股份支付方式予以補(bǔ)償。

  調(diào)整后，一汽轎車以發(fā)行股份和支付現(xiàn)金的方式向一汽股份購(gòu)買置入資產(chǎn)與置出資產(chǎn)的差額部分，股份支付和現(xiàn)金支付金額不變。對(duì)于此次調(diào)整，公司表示，因本次方案調(diào)整僅涉及取消募集配套資金，不構(gòu)成重組方案的重大調(diào)整。

  28日晚間，與重組方案調(diào)整公告一同披露的還有控股股東重新出具相關(guān)承諾的公告。公告稱，通過(guò)本次交易，一汽轎車將包括乘用車業(yè)務(wù)在內(nèi)的全部資產(chǎn)和負(fù)債置出，將解決一汽轎車與控股股東之間長(zhǎng)期存在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，公司的關(guān)聯(lián)交易也將發(fā)生變化。而在此之前，由于宏觀環(huán)境、汽車行業(yè)、證券市場(chǎng)和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理等方面的變化因素，一汽股份未能如期履行承諾，導(dǎo)致一汽轎車與一汽夏利的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題糾葛了整整八年。

  此外，一汽轎車還在三季報(bào)中再提資產(chǎn)重組一事。公司表示，經(jīng)過(guò)此次重組后，其主營(yíng)業(yè)務(wù)變更為持續(xù)盈利能力較強(qiáng)的一汽解放，其盈利能力和核心競(jìng)爭(zhēng)力均有所改善。

  財(cái)通證券研究報(bào)告指出，一汽解放是國(guó)內(nèi)重卡行業(yè)的絕對(duì)龍頭，一汽集團(tuán)內(nèi)最優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)之一。重卡市場(chǎng)格局集中，一汽解放市場(chǎng)份額一直保持在20%以上，長(zhǎng)期位列行業(yè)第一，集團(tuán)將利潤(rùn)豐厚的商用車業(yè)務(wù)注入上市公司，將有效盤活現(xiàn)有優(yōu)質(zhì)存量資產(chǎn)，吹響國(guó)企改革號(hào)角。

  資料顯示，一汽集團(tuán)是國(guó)有六大汽車集團(tuán)中唯一未實(shí)現(xiàn)集團(tuán)整體上市的汽車企業(yè)，目前集團(tuán)擁有一汽轎車、一汽夏利、一汽富維、啟明信息 4家上市公司。業(yè)內(nèi)人認(rèn)為，近兩年一汽集團(tuán)資本運(yùn)作頻繁，此次注入一汽解放，可以看作一汽集團(tuán)再次重啟整體上市的信號(hào)。