日前，一汽轎車披露重組草案，將轎車有限100%股權(quán)作為置出資產(chǎn)，與一汽股份持有的一汽解放100%股權(quán)中的等值部分進(jìn)行置換。

此次一汽解放100%股權(quán)作價(jià)270.09億元，置出資產(chǎn)作價(jià)50.88億元，二者差額為219.21億元，其中199.21億元對(duì)價(jià)由公司以6.68元/股發(fā)行股份的形式支付，其余對(duì)價(jià)以現(xiàn)金支付。公司同時(shí)擬配套募資不超35億元。本次交易后，上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)將變更為商用車整車的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

一汽股份仍然為上市公司的控股股東，上市公司的控股股東和實(shí)際控制人均未發(fā)生變更。對(duì)于重組的細(xì)節(jié)及影響，一汽轎車表示，一切以公告披露的信息為主。

而早于今年4月11日，一汽轎車曾發(fā)布公告，稱一汽轎車以擁有的除財(cái)務(wù)公司、鑫安保險(xiǎn)股權(quán)及部分保留資產(chǎn)以外的全部資產(chǎn)和負(fù)債作為置出資產(chǎn)，與一汽股份持有的實(shí)施部分資產(chǎn)調(diào)整后一汽解放100%股權(quán)中的等值部分進(jìn)行置換，公司擬以發(fā)行股份和可轉(zhuǎn)換債券、支付現(xiàn)金的方式向一汽股份支付置入資產(chǎn)與置出資產(chǎn)的差額部分。

此前，一汽轎車的主營(yíng)業(yè)務(wù)為乘用車的開發(fā)、制造和銷售，產(chǎn)品主要包括一汽奔騰、一汽馬自達(dá)等乘用車系列車型。將一汽股份優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)一汽解放劃轉(zhuǎn)至一汽轎車，這將改善一汽轎車盈利現(xiàn)狀，與此同時(shí)，也將解決一汽股份下屬企業(yè)間同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題。

盈利方面，經(jīng)過此次重組后，置入營(yíng)收能力較強(qiáng)的一汽解放，一汽轎車盈利能力和核心競(jìng)爭(zhēng)力均有所改善。

根據(jù)一汽轎車財(cái)報(bào)顯示，2016年至2018年，公司凈利數(shù)據(jù)分別為虧損9.54億元、盈利2.81億元、盈利1.55億元。業(yè)績(jī)表現(xiàn)處于波動(dòng)狀態(tài)。而依據(jù)一汽解放此前審計(jì)報(bào)告顯示，2017年至2018年，其營(yíng)業(yè)收入分別為708億元、727億元，盈利能力較強(qiáng)。而據(jù)一汽轎車披露的重組草案顯示，此次重組不僅旨在改善上市公司盈利能力，更有利于實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)的保值和增值。

有關(guān)解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)上，2010年，一汽集團(tuán)啟動(dòng)主業(yè)重組工作，一汽股份股份由此設(shè)立，隨后，其下屬兩家整車上市公司一汽轎車、一汽夏利資產(chǎn)分別注入一汽股份，因二者主營(yíng)業(yè)務(wù)同樣以乘用車為主，2011年，在監(jiān)管部門的要求下，一汽股份表示將在5年內(nèi)通過資產(chǎn)重組或其他方式整合所屬業(yè)務(wù)，解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題。

此次交易完成后，一汽轎車主營(yíng)業(yè)務(wù)將變更為商用車整車的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，不再承擔(dān)此前的乘用車生產(chǎn)任務(wù)。