在資金成本趨于下降、額度偏向?qū)捤傻?019年1月，銀行信貸投放是否重回寬松備受關(guān)注，尤其被視為方向標(biāo)的個(gè)人住房按揭貸款與房企融資。

步入1月下旬，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪多地銀行信貸人士發(fā)現(xiàn)，銀行信貸利率已有松動(dòng)，尤為利于房貸、中小企業(yè)融資、政府基建類項(xiàng)目等類別貸款。

不過部分市場(chǎng)人士期待的信貸重回寬松情景并未出現(xiàn)，信貸投放維持平穩(wěn)。市場(chǎng)關(guān)注的房貸投放表現(xiàn)平穩(wěn)，而房地產(chǎn)融資則未放松限制，有預(yù)期1月銀行整體信貸投放規(guī)?；蚺c去年同期相當(dāng)，“2019年嚴(yán)監(jiān)管猶存，信貸傳導(dǎo)仍待疏通”。

房貸平穩(wěn)

根據(jù)央行公告，2019年1月15日和1月25日分別下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金0.5個(gè)百分點(diǎn)。其中，首輪降準(zhǔn)資金7500億已于上周釋放，第二輪資金將在本周落地，銀行間流動(dòng)性將進(jìn)一步充裕，但流動(dòng)性向信貸的傳導(dǎo)效果仍未凸顯。

比如個(gè)人住房按揭貸款，華南某股份行二級(jí)分行信貸業(yè)務(wù)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，從目前市場(chǎng)反應(yīng)看，房屋按揭貸款并未因額度、利率相對(duì)放松而“火爆”，整體規(guī)模與去年同期持平，市場(chǎng)反應(yīng)平穩(wěn)。此外零售業(yè)務(wù)中，今年目前并沒有某項(xiàng)業(yè)務(wù)有大規(guī)模的增量，整體都較為平穩(wěn)，房貸依然占據(jù)個(gè)貸業(yè)務(wù)的大頭。

該人士進(jìn)一步指出，這與整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境有關(guān)，也與房市走勢(shì)相關(guān)，居民購(gòu)房需求并不會(huì)因房貸利率和額度的松動(dòng)這一單一刺激而快速增加。房貸業(yè)務(wù)的平穩(wěn)相應(yīng)也帶動(dòng)消費(fèi)貸等其他個(gè)貸業(yè)務(wù)的平穩(wěn)。

華北某大行二級(jí)分行信貸業(yè)務(wù)人士則指出，結(jié)合今年的市場(chǎng)走勢(shì)，每家銀行的額度規(guī)模不同，整體信貸規(guī)模增量未必如部分市場(chǎng)預(yù)期那么大。有些銀行存量房貸業(yè)務(wù)占比較高，那今年額度相比去年整體可能還是下降的。有些銀行之前的存量業(yè)務(wù)不大，那么今年的額度分配可能有所增加。但整體上從同業(yè)了解到情況看，房貸業(yè)務(wù)今年放款比較平穩(wěn)，增量并不大。

記者從深圳某房產(chǎn)中介處獲悉，2018年下半年以來，房市遇冷，房屋售賣周期明顯拉長(zhǎng)。此前兩三個(gè)月就能周轉(zhuǎn)的同規(guī)格房產(chǎn)，有些掛了大半年仍未出手，有價(jià)無(wú)市。

他指出，2018年初是銀行有比較大的主動(dòng)權(quán)，中介機(jī)構(gòu)是靠和銀行的合作關(guān)系盡量為客戶爭(zhēng)取額度，而2019年額度充裕，也基本不用排隊(duì)，銀行有時(shí)還要向合作中介要業(yè)務(wù)。但整體房市相較2017年、2018年初還是有比較大的改變，近期銀行利率的松動(dòng)確實(shí)令咨詢購(gòu)房的客戶有所增加，但成交量增量不大，還要看接下來的變化。

房企借道中小企業(yè)融資

市場(chǎng)關(guān)注的房企融資亦未有明顯的改變。

“總有人認(rèn)為，降準(zhǔn)銀行流動(dòng)性改善，會(huì)利好房地產(chǎn)與房企融資。實(shí)際不然，據(jù)我了解的情況，能夠拿到銀行信貸的房企依然可以拿到，利好在放款速度和利率，這與銀行額度的充裕與否以及資金成本有關(guān)，隨行就市。但總量和規(guī)模依然要控制，拿不到銀行貸款的房企在2019年也很難讓銀行降低門檻對(duì)其放貸。這個(gè)層面上來說，只要政策不轉(zhuǎn)向，2019年房企的緊箍咒并沒有因?yàn)榻禍?zhǔn)而解除。”華北某城商行行長(zhǎng)對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。

他進(jìn)一步指出，從貸款投向上看，受政策明確指引的中小微、優(yōu)質(zhì)的民營(yíng)企業(yè)、政策引導(dǎo)的行業(yè)，肯定是今年貸款優(yōu)先投放領(lǐng)域。而因年初額度寬裕、資金成本下降，符合風(fēng)控的項(xiàng)目在貸款審批速度和利率上都有一定受益。

對(duì)于信用一般的民企、中小微銀行則仍持謹(jǐn)慎態(tài)度。某股份行信貸業(yè)務(wù)人士告訴記者，銀行依然受到嚴(yán)監(jiān)管，所以并不敢像過去一樣一遇到流動(dòng)性放松就大規(guī)模開展業(yè)務(wù)。事實(shí)上大家都是比較同業(yè)的額度、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)開展較為安全的業(yè)務(wù)，如果什么業(yè)務(wù)走得靠前了，隨時(shí)都會(huì)引起監(jiān)管關(guān)注進(jìn)行入場(chǎng)檢查。

“今年當(dāng)?shù)赜袃杉覈?guó)有銀行正在接受銀監(jiān)局的入場(chǎng)檢查，這一輪入場(chǎng)檢查是隨機(jī)的。但是從檢查的力度和決心上看，只要入場(chǎng)檢查就是全面檢查各項(xiàng)業(yè)務(wù)，銀行的風(fēng)控是絕對(duì)不敢放松的。所以一些資質(zhì)一般的中小微、民企貸款業(yè)務(wù)，銀行態(tài)度依然謹(jǐn)慎。”他直言。

華南某公司財(cái)務(wù)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，近期一些大型企業(yè)收購(gòu)中小企業(yè)的業(yè)務(wù)較多，尤其是房企。她表示，房企直接去銀行融資較為困難，但中小企業(yè)只要有充足的現(xiàn)金流、抵押物、優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目拿到貸款要容易得多。一些房企通過收購(gòu)的中小企業(yè)，用房企的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目或者抵押物去貸款，這種繞道融資近期市面上出現(xiàn)了不少。

她指出，一般的中小微企業(yè)能夠符合銀行放貸標(biāo)準(zhǔn)的少之又少，很多融資還是需要靠房產(chǎn)抵押。所以近期的抵押貸款比較好做，利率也有松動(dòng)。

華南某股份行對(duì)公業(yè)務(wù)人士對(duì)此則指出，政策層面看這種繞道融資還是存在風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)控嚴(yán)格的銀行還是會(huì)拒貸。但目前銀行也要尋找優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目去投放信貸，尤其對(duì)資質(zhì)優(yōu)秀的中小企業(yè)，一方面是政策鼓勵(lì)，另一方面符合風(fēng)控，不排除存在這樣的案例，但房企融資規(guī)模與中小企業(yè)能夠拿到的信貸額度并不是同一量級(jí)，因此該模式應(yīng)并非主流。