12月份,隨著天氣轉冷,國內市場進入需求淡季,鋼鐵產(chǎn)能釋放也有所減弱,市場供需相對平穩(wěn),鋼材價格略有回升。后期鋼價仍將呈小幅波動走勢。
一、國內市場鋼材價格略有回升
12月末,鋼鐵協(xié)會CSPI中國鋼材價格指數(shù)為107.12點,環(huán)比上升0.73點,升幅為0.69%;同比下降14.68點,降幅為12.05%。
從全年情況看,2018年CSPI國內鋼材價格平均指數(shù)為114.75點,同比上升7.01點,升幅為6.51%。其中1-10月高于上年同期,11-12月同比大幅下降。(見下圖、表)
1、長材價格降幅收窄,板材價格由降轉升
12月末,CSPI長材指數(shù)為113.26點,環(huán)比下降0.72點,降幅為0.63%,降幅較上月收窄12.98個百分點;CSPI板材指數(shù)為102.94點,環(huán)比上升1.92點,升幅為1.90%,環(huán)比由降轉升;與去年同期相比,長材價格指數(shù)下降15.72點,降幅為12.19%;板材價格指數(shù)下降14.43點,降幅為12.29%。
從全年情況看,2018年CSPI長材價格平均指數(shù)為120.42點,同比上升7.69點,升幅為6.82%;CSPI板材價格平均指數(shù)為111.50點,同比上升6.27點,升幅為5.95%。(見下圖、表)
2、主要鋼材品種價格變動情況
12月末,在鋼鐵協(xié)會監(jiān)測的八大鋼材品種中,線材、鋼筋和熱軋無縫鋼管價格繼續(xù)下降,但降幅較上月明顯收窄,環(huán)比分別下降59元/噸、51元/噸和74元/噸;角鋼、中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板價格均由降轉升,環(huán)比分別上升80元/噸、54元/噸、135元/噸、29元/噸和3元/噸。(見下表)
單位:元/噸
從全年情況看,2018年鋼鐵協(xié)會監(jiān)測的八大鋼材品種中,中厚板和無縫鋼管價格漲幅較大,分別上升432元/噸和441元/噸;冷軋薄板和鍍鋅板價格漲幅較小,分別同比上升149元/噸和154元/噸;線材、鋼筋、角鋼和熱軋板卷價格分別上漲296元/噸、218元/噸、318元/噸和249元/噸。(見下表)
3、各周鋼材價格指數(shù)變化情況
12月份,CSPI國內鋼材價格綜合指數(shù)呈小幅波動走勢;進入2019年1月份,第一、二周價格保持平穩(wěn),第三周小幅下降。(見下表)
4、主要區(qū)域市場鋼材價格變化情況
據(jù)鋼鐵協(xié)會監(jiān)測,12月份,CSPI全國六大區(qū)域市場中,華北、華東、中南和西北地區(qū)價格指數(shù)由降轉升,環(huán)比分別上升1.87%、1.37%、0.68%和0.42%;東北、西南地區(qū)繼續(xù)下降,但降幅較上月收窄,環(huán)比分別下降0.90%和0.42%。(見下表)
從全年情況看,2018年六大地區(qū)價格水平均高于上年,其中華北地區(qū)升幅較大,同比上升9.32%;西南地區(qū)漲幅相對較小,同比上升6.19%;東北、華東、中南和西北地區(qū)分別上升6.77%、7.14%、7.20%和6.87%。
二、國內市場鋼材價格變化因素分析
12月份,受天氣寒冷和臨近兩節(jié)因素影響,市場需求不旺,鋼鐵產(chǎn)量呈下降態(tài)勢,供給端壓力有所減輕,鋼材價格略有回升。
1、國內市場正值需求淡季,鋼材需求強度較弱
據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù),四季度GDP增長6.4%,比三季度增速回落0.1個百分點;1-12月份,全國固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)同比增長5.9%,增速與1-11月份持平;全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長9.5%,增速比1-11月份回落0.2個百分點。其中土地購置面積同比增長14.2%,增速比1-11月份回落0.1個百分點;12月份,規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長5.7%,比11月份加快0.3個百分點。在主要用鋼行業(yè)中,通用設備制造業(yè)、 專用設備制造業(yè)、計算機/通信和其他電子設備制造業(yè)以及電力/熱力生產(chǎn)和供應業(yè)增速分別較上月回落02.、0.7、1.8和0.7個百分點;汽車制造業(yè)降幅較上月加大0.9個百分點;鐵路\船舶\航空航天和其他運輸設備制造業(yè)以及電氣機械和器材制造業(yè)增速分別較11月加快1.1個百分點??傮w來看,年終歲末國內市場鋼材需求強度呈較弱態(tài)勢。
2、鋼鐵產(chǎn)量呈下降態(tài)勢,供給端壓力有所減輕
據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù),12月份,全國生鐵、粗鋼和鋼材(含重復材)產(chǎn)量分別為6320萬噸、7612萬噸和9365萬噸,分別同比增長9.4%、8.2%和9.1%,增速分別比11月份回落0.5、2.6和2.2個百分點;日產(chǎn)粗鋼245.55萬噸,環(huán)比減少13.19萬噸,下降5.1%,連續(xù)三個月下降。另據(jù)海關統(tǒng)計,12月份,全國出口鋼材556萬噸,環(huán)比增加26萬噸,增長4.9%;進口鋼材101萬噸,環(huán)比減少5萬噸,下降4.8%;凈出口鋼材折合粗鋼474萬噸,環(huán)比增加32萬噸,增長7.3%。按日歷天數(shù)計算,12月國內市場粗鋼日均供給量為230.26萬噸,環(huán)比減少8.5%。鋼
鐵產(chǎn)量環(huán)比下降,供給端壓力有所減輕。
3、國產(chǎn)礦、煉焦煤和冶金焦價格下降,進口礦和廢鋼價格上升
據(jù)鋼鐵協(xié)會監(jiān)測,12月末,原燃材料價格有升有降。其中國產(chǎn)鐵精礦、煉焦煤和冶金焦價格小幅下降,環(huán)比分別下降1.66%、0.90%和4.86%;進口鐵礦石和廢鋼價格環(huán)比上升,升幅分別為6.07%和9.42%,對鋼價有一定的支撐作用。(見下表)
三、國際市場鋼材價格繼續(xù)下降
12月,CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)為174.2點,環(huán)比下降7.2點,降幅為4.0%,較上月加大0.2個百分點,連續(xù)五個月下降;與上年同期相比下降0.2點,降幅為0.1%。
從全年情況看,2018年CRU國內鋼材價格平均指數(shù)為189.0點,同比上升21.4點,升幅為12.7%。其中1-11月均高于上年同期,12月同比略低于上年同期。(見下圖、表)
1、長、板材價格均降幅收窄,板材降幅高于長材
12月,CRU長材指數(shù)為184.4點,環(huán)比下降4.3
點,降幅為2.3%,較上月收窄0.4個百分點;CRU板材指數(shù)為169.1點,環(huán)比下降8.7點,降幅為4.9%,較上月加大0.6個百分點,比長材降幅高2.6個百分點;與上年同期相比,CRU長材指數(shù)上升1.2點,升幅為0.7%;CRU板材指數(shù)下降0.9點,降幅為0.5%。(見下圖)
2、北美、亞洲降幅較大,歐洲降幅相對較小
(1)北美市場
12月,CRU北美鋼材價格指數(shù)為197.1點,環(huán)比下降6.4點,降幅為3.1%,較上月收窄0.8個百分點。12月份,美國制造業(yè)PMI為54.1%,環(huán)比下降5.2個百分點。其中新訂單指數(shù)大幅下降11.0個百分點,客戶庫存指數(shù)上升0.2個百分點;12月末,美國粗鋼產(chǎn)能利用率81.0%,環(huán)比上升0.3個百分點。本月美國中西部型鋼價格保持平穩(wěn),鋼筋價格由降轉升,線材、中厚板價格繼續(xù)上升,小型材價格由升轉降,熱軋帶卷、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅板價格繼續(xù)下降。(見下表)
(2)歐洲市場
12月,CRU歐洲鋼材價格指數(shù)為187.8點,環(huán)比下降4.3點,降幅為2.2%,較上月加大0.4個百分點。12月份,歐元區(qū)制造業(yè)PMI為51.4%,環(huán)比下降0.4個百分點。其中德國制造業(yè)PMI為51.5%,環(huán)比下降0.3個百分點;法國制造業(yè)PMI為49.7%,環(huán)比下降1.1個百分點;西班牙制造業(yè)PMI為51.1%,環(huán)比下降1.5個百分點;意大利制造業(yè)PMI為49.2%,環(huán)比上升0.6個百分點。本月德國市場主要品種鋼材價格均繼續(xù)下降,其中型鋼、中厚板價格降幅有所加大,其他品種價格降幅收窄。(見下表)
(3)亞洲市場
12月,CRU亞洲鋼材價格指數(shù)為153.1點,環(huán)比下降9.4點,降幅為5.8%,較上月加大0.9個百分點。12月份,日本制造業(yè)PMI為52.6%,環(huán)比上升0.4個百分點;中國制造業(yè)PMI為49.4%,環(huán)比下降0.6個百分點;韓國制造業(yè)PMI為49.8%,環(huán)比上升1.2個百分點。本月遠東市場型鋼價格保持平穩(wěn),其他品種價格均有所下降。(見下表)
四、后期鋼材市場價格走勢分析
臨近“春節(jié)”假期,鋼材市場需求不旺。冬儲期間鋼材庫存呈增長趨勢,后市預期也有所上升。由于市場總體仍是供大于求態(tài)勢,后期鋼材價格難以大幅上漲,仍將呈小幅波動走勢。
1、國民經(jīng)濟有望平穩(wěn)運行,鋼材需求將保持平穩(wěn)
盡管外部環(huán)境復雜嚴峻、國民經(jīng)濟面臨下行壓力,但2018年我國經(jīng)濟運行仍實現(xiàn)了總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進的發(fā)展態(tài)勢,為2019年經(jīng)濟增長打下堅實基礎。2018年底召開的中央經(jīng)濟工作強調,我國經(jīng)濟發(fā)展擁有足夠韌性和巨大潛力,經(jīng)濟長期向好的態(tài)勢不會改變,2019年國家將繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策,發(fā)揮投資的關鍵作用,促進形成強大國內市場,加大城際交通、物流、市政基礎設施等投資力度,補齊農(nóng)村基礎設施和公共服務設施建設短板;促進區(qū)域協(xié)調發(fā)展,統(tǒng)籌推進西部大開發(fā)、東北全面振興、中部地區(qū)崛起、東部率先發(fā)展;進一步推動城鎮(zhèn)化發(fā)展??傮w來看,2019年國民經(jīng)濟增長有望保持在合理區(qū)間,鋼材需求仍將保持平穩(wěn)。
2、產(chǎn)能擴張沖動影響供需平衡,市場仍是供大于求局面
經(jīng)過三年的努力,全國化解了1.5億噸過剩產(chǎn)能,徹底清除了“地條鋼”,但受效益好轉影響,一些地方企業(yè)變相擴產(chǎn)能、盲目增產(chǎn)量的沖動依然存在,部分品種結構不合理的問題仍然沒有解決。在宏觀經(jīng)濟承受下行壓力的情況下,對市場供需平衡形成不利影響。2019年,鋼鐵行業(yè)供給側結構性改革將繼續(xù)深化,防范已化解產(chǎn)能復產(chǎn)、嚴防“地條鋼”死灰復燃等工作將進一步開展,環(huán)保嚴監(jiān)管仍會持續(xù),有利于改善鋼材市場供需形勢??傮w來看,國內鋼材市場有望供需平衡,鋼材價格仍將呈小幅波動走勢。
3、鋼材庫存呈上升趨勢,長材庫存升幅明顯
進入2019年1月份,鋼材社會庫存連續(xù)三周增加。至第三周,鋼材庫存增至1102萬噸,比上年末增加157萬噸,增幅為16.58%;同比增加168萬噸,增幅為18.05%。從具體品種看,庫存增長部分主要是鋼筋和線材,中厚板、熱軋板卷和冷軋板的庫存量保持平穩(wěn),顯示后市長材價格預期有所上升。(見下表)
后期市場需要關注的主要問題:
一是供給側結構性改革需繼續(xù)深化,才能維護市場平穩(wěn)運行。2018年全國粗鋼產(chǎn)量達到9.28億噸,創(chuàng)歷史新高,同比增加了5747萬噸,增長6.6%。2019年,鋼鐵行業(yè)供給側結構性改革需繼續(xù)深化,嚴防新增產(chǎn)能和“地條鋼”死灰復燃,鋼鐵企業(yè)應克制擴產(chǎn)沖動,積極維護市場供需平衡。
二是鐵礦石價格持續(xù)走高,與鋼價走勢進一步背離。進入2019年,鋼材價格總體呈小幅波動走勢,1月18日CSPI鋼材價格綜合指數(shù)降至105.76點,比2018年末下跌1.27%。而同期CIOPI進口鐵礦石價格升至73.65美元/噸,比2018年末上漲6.69%,與鋼材價格走勢進一步背離,壓縮了鋼鐵企業(yè)盈利空間。
三是國際市場形勢更為復雜嚴峻,對鋼材出口影響較大。2018年我國鋼材出口降至6934萬噸,連續(xù)三年下降。2019年我國經(jīng)濟發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)仍然較多,受全球經(jīng)濟復蘇緩慢以及貿易保護主義的影響,2019年我國鋼材出口壓力仍然較大。鋼鐵企業(yè)要認真分析國際市場變化因素,維護出口渠道和國際市場份額,保持市場競爭力。
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