剛剛過去的一周,一系列金融監(jiān)管新規(guī)出臺(tái)。與此同時(shí),金融業(yè)加快開放的信號(hào)非常明確。把這兩方面綜合起來看,就能把握好未來中國(guó)金融業(yè)發(fā)展的走向。
周五(11月17日)下班時(shí)分,一項(xiàng)政策的公布在金融業(yè)人士的朋友圈刷了屏:人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、外匯局公布了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(征求意見稿)》。
資管業(yè)務(wù)近年來跨行業(yè)跨市場(chǎng)迅猛發(fā)展、總量龐大。但存在監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一、規(guī)避監(jiān)管和調(diào)控、多層嵌套等問題。這次在“一行三會(huì)一局”聯(lián)手下,資管業(yè)務(wù)終于有了統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),有望迎來健康持續(xù)發(fā)展。
強(qiáng)化監(jiān)管的不僅是新興、跨界的資管業(yè)務(wù),銀行業(yè)、證券業(yè)本周也迎來了新的監(jiān)管措施。
商業(yè)銀行股權(quán)穿透式監(jiān)管框架確立。當(dāng)下,社會(huì)資本發(fā)起設(shè)立、參股、收購銀行的積極性高,但也存在違規(guī)使用非自有資金入股、代持股份等亂象。周四(16日)銀監(jiān)會(huì)就商業(yè)銀行股權(quán)管理辦法征求意見,對(duì)股東資質(zhì)、關(guān)聯(lián)交易等進(jìn)行了明確規(guī)定。
開發(fā)銀行、政策性銀行終于有了專門監(jiān)管辦法。國(guó)家開發(fā)銀行、進(jìn)出口銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行成立20多年來,沒有專門監(jiān)管制度。周三(15日)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了相關(guān)監(jiān)管辦法,對(duì)這三家銀行的市場(chǎng)定位、公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制、資本管理、激勵(lì)約束等作出詳細(xì)規(guī)定。
證券交易的一線監(jiān)管將進(jìn)一步強(qiáng)化。周五證監(jiān)會(huì)發(fā)布修訂后的《證券交易所管理辦法》,強(qiáng)化了交易所對(duì)證券交易活動(dòng)的一線監(jiān)管職責(zé),明確交易所對(duì)于異常交易行為、違規(guī)減持行為等的自律管理措施,并完善了證券交易所實(shí)時(shí)監(jiān)控、限制交易、現(xiàn)場(chǎng)檢查、收取懲罰性違約金等手段。
一連串政策出臺(tái)指向強(qiáng)化監(jiān)管,未來將形成怎樣的金融政策體系?我們可以從周五發(fā)布的央行三季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中,看出“雙支柱”政策框架正加速成形。
報(bào)告指出,傳統(tǒng)央行政策框架以貨幣政策為核心,主要關(guān)注經(jīng)濟(jì)周期和貨幣政策。但國(guó)際金融危機(jī)促使國(guó)際社會(huì)更加關(guān)注金融周期變化。下一步將繼續(xù)完善宏觀審慎政策框架,將更多金融活動(dòng)、金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)和金融基礎(chǔ)設(shè)施納入宏觀審慎政策的覆蓋范圍。
強(qiáng)化監(jiān)管是為了更加規(guī)范、健康發(fā)展,而不是不要發(fā)展。本周在強(qiáng)化監(jiān)管的同時(shí),金融市場(chǎng)加快開放、以開放促發(fā)展的信號(hào)很鮮明。
支付是非常關(guān)鍵的金融基礎(chǔ)設(shè)施,支付行業(yè)的開放體現(xiàn)中國(guó)金融業(yè)對(duì)外開放的決心。央行副行長(zhǎng)范一飛周四在公開場(chǎng)合表示,支付行業(yè)對(duì)外開放要把握全面的原則,實(shí)行準(zhǔn)入前國(guó)民待遇加負(fù)面清單管理制度,大幅度放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入,推進(jìn)電子支付領(lǐng)域的對(duì)外開放,歡迎和鼓勵(lì)外資參與我國(guó)電子支付業(yè)務(wù)的發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)。
一方面強(qiáng)化監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn),一方面以改革開放促進(jìn)健康發(fā)展,最終為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服好務(wù),未來中國(guó)金融業(yè)發(fā)展的前景更加明晰。(原題為《強(qiáng)化金融監(jiān)管 促進(jìn)健康發(fā)展》)
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