3月份,下游行業(yè)鋼材需求陸續(xù)啟動,市場需求形勢有所好轉(zhuǎn),鋼鐵產(chǎn)量小幅增長,鋼材庫存有所下降,鋼材價格繼續(xù)呈上升走勢。進(jìn)入4月份以來,鋼材價格繼續(xù)上升,但受市場供大于求基本面制約,后期市場鋼材價格難以大幅上漲,將呈小幅波動走勢。
一、鋼材價格繼續(xù)上升,環(huán)比升幅有所加大
3月末,鋼鐵協(xié)會CSPI中國鋼材價格指數(shù)為109.69點(diǎn),環(huán)比上升2.01點(diǎn),升幅為1.87%,較上月加大0.54個百分點(diǎn);同比上升1.02點(diǎn),升幅為0.94%,自去年10月份以來首次同比上升。(見下圖)
從全月情況看,3月份CSPI中國鋼材價格指數(shù)平均值為109.46點(diǎn),比2月份平均值上升1.98點(diǎn),升幅為1.84%,比上月升幅加大0.56個百分點(diǎn);比上年同期下降3.43點(diǎn),降幅為3.04%。
1、長材、板材價格均繼續(xù)上升,板材升幅高于長材
3月末,CSPI長材指數(shù)為115.45點(diǎn),環(huán)比上升2.02點(diǎn),升幅為1.78%,較上月提高0.49個百分點(diǎn);CSPI板材指數(shù)為106.31點(diǎn),環(huán)比上升2.29點(diǎn),升幅為2.20%,較上月提高0.75個百分點(diǎn),比長材價格升幅高0.42個百分點(diǎn);與去年同期相比,長材價格指數(shù)上升4.23點(diǎn),升幅為3.80%;板材價格指數(shù)下降1.11點(diǎn),降幅為1.03%。(見下圖、表)
2、主要鋼材品種價格變動情況
3月末,鋼鐵協(xié)會監(jiān)測的八大鋼材品種價格均繼續(xù)上升。其中線材、鋼筋、角鋼價格環(huán)比分別上升88元/噸、84元/噸和41元/噸;中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板價格環(huán)比分別上升77元/噸、92元/噸、138元/噸和117元/噸;熱軋無縫管價格環(huán)比上升27元/噸。(見下表)
3、各周鋼材價格指數(shù)變化情況
3月份,CSPI國內(nèi)鋼材價格指數(shù)小幅波動上行,其中前三周持續(xù)上升、第四周小幅回落;進(jìn)入4月份,前三周鋼材價格指數(shù)繼續(xù)呈上升走勢。(見下表)
4、主要區(qū)域市場鋼材價格變化情況
據(jù)鋼鐵協(xié)會監(jiān)測,3月份,CSPI全國六大區(qū)域市場價格指數(shù)均繼續(xù)上升。其中:華北地區(qū)升幅較大,環(huán)比上升2.26%;西北、東北地區(qū)升幅相對較小,環(huán)比分別上升1.62%和1.63%;華東、中南和西南地區(qū)價格指數(shù)環(huán)比分別上升2.12%、2.11%和2.04%。(見下表)
二、國內(nèi)市場鋼材價格變化因素分析
隨著天氣轉(zhuǎn)暖,鋼材需求逐漸啟動,市場預(yù)期也有所升高,鐵礦石價格明顯上漲,鋼材價格呈繼續(xù)上升走勢。
1、下游需求逐漸啟動,鋼材需求有所增長
據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),一季度,國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)同比增長6.4%,與上年四季度相比持平;全國固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)同比增長6.3%,比1-2月份加快0.2個百分點(diǎn);全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長11.8%,比1-2月份加快0.2個百分點(diǎn);3月份,規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長8.5%,比1-2月份加快3.2個百分點(diǎn)。在主要用鋼行業(yè)中,通用設(shè)備制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、鐵路\船舶\航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)、計(jì)算機(jī)\通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)、電力\熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)分別增長14.1%、16.4%、13.6%、15.2%、10.2%和7.2%,增速較1-2月均有所加快;汽車制造業(yè)增長2.6%(1-2月是負(fù)增長5.3%)??傮w來看,下游行業(yè)鋼材需求增長有所加快。
2、市場預(yù)期較好,鋼鐵產(chǎn)量保持增長
據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì),3月份,全國生鐵、粗鋼和鋼材(含重復(fù)材)產(chǎn)量分別為6615萬噸、8033萬噸和9787萬噸,同比分別增長7.6%、10.0%和11.4%,粗鋼產(chǎn)量增速較上月較快0.8個百分點(diǎn);日產(chǎn)粗鋼259.13萬噸,比1-2月增加5.6萬噸,增幅為2.2%。另據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì),3月份,全國鋼材出口量633萬噸,同比增加68萬噸,增長12.0%;全國鋼材進(jìn)口量90萬噸,同比減少34萬噸,下降27.2%;凈出口鋼材543萬噸,折合粗鋼565萬噸。鋼材出口增加和市場預(yù)期較好,使鋼鐵產(chǎn)能釋放保持高水平,粗鋼供給量保持增長。
3、原燃材料價格仍在高位,推動鋼鐵生產(chǎn)成本上升
3月份,鐵礦石價格繼續(xù)呈上升走勢,其中國產(chǎn)鐵精礦和進(jìn)口鐵礦環(huán)比分別上升0.70%和2.56%,其中進(jìn)口礦價格升幅較上月加大1.25個百分點(diǎn);煉焦煤價格由平轉(zhuǎn)降,環(huán)比下降0.61%;冶金焦和廢鋼價格由升轉(zhuǎn)降,環(huán)比分別下降7.80%和2.43%。與上年同期相比,國產(chǎn)礦、進(jìn)口礦價格分別同比上升12.32%和33.49%,煉焦煤和冶金焦價格分別同比上升1.12%和2.27%,廢鋼價格同比上升18.24%。從總體情況看,原燃材料價格仍在高位,推動鋼鐵生產(chǎn)成本上升,對鋼價有一定的支撐作用。(見下表)
三、國際市場鋼材價格由降轉(zhuǎn)升
3月,CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)為174.7點(diǎn),環(huán)比上升5.8點(diǎn),升幅為3.4%,環(huán)比由降轉(zhuǎn)升,自去年9月以來首次回升;與上年同期相比下降21.0點(diǎn),降幅為10.7%。(見下圖、表)
1、長、板材價格均由降轉(zhuǎn)升,板材升幅低于長材
3月,CRU長材指數(shù)為187.3點(diǎn),環(huán)比上升7.4點(diǎn),升幅為4.1%,環(huán)比由降轉(zhuǎn)升;CRU板材指數(shù)為168.5點(diǎn),環(huán)比上升5.0點(diǎn),升幅為3.1%,環(huán)比由降轉(zhuǎn)升,比長材升幅低1.0個百分點(diǎn);與上年同期相比,CRU長材指數(shù)下降12.6點(diǎn),降幅為6.3%;CRU板材指數(shù)下降25.0點(diǎn),降幅為12.9%。(見下圖)
2、北美、歐洲由降轉(zhuǎn)升,亞洲繼續(xù)上升
(1)北美市場
3月,CRU北美鋼材價格指數(shù)為191.2點(diǎn),環(huán)比上升7.1點(diǎn),升幅為3.9%,環(huán)比由降轉(zhuǎn)升。與去年同期相比,鋼材價格指數(shù)下降4.0點(diǎn),降幅為2.1%。3月份,美國制造業(yè)PMI為55.3%,環(huán)比上升1.1個百分點(diǎn);3月末,美國粗鋼產(chǎn)能利用率82.2%,環(huán)比上升0.3個百分點(diǎn)。本月美國中西部鋼筋、型鋼價格由平轉(zhuǎn)升,熱軋帶卷、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅板價格由降轉(zhuǎn)升,小型材、線材價格由平轉(zhuǎn)降,中厚板價格繼續(xù)下降。(見下表)
(2)歐洲市場
3月,CRU歐洲鋼材價格指數(shù)為182.1點(diǎn),環(huán)比上升2.3點(diǎn),升幅為1.3%,環(huán)比由降轉(zhuǎn)升。3月份,歐元區(qū)制造業(yè)PMI為47.5%,環(huán)比下降1.8個百分點(diǎn)。其中德國制造業(yè)PMI為44.1%,環(huán)比下降3.5個百分點(diǎn);意大利制造業(yè)PMI為47.4%,環(huán)比下降0.3個百分點(diǎn);法國制造業(yè)PMI為49.7%,環(huán)比下降1.8個百分點(diǎn);西班牙制造業(yè)PMI為50.9%,環(huán)比上升1.0個百分點(diǎn)。本月德國市場鋼筋、小型材、型鋼和冷軋帶卷價格繼續(xù)下降,線材、中厚板、熱軋帶卷和熱浸鍍鋅價格由降轉(zhuǎn)升。(見下表)
(3)亞洲市場
3月,CRU亞洲鋼材價格指數(shù)為160.9點(diǎn),環(huán)比上升6.9點(diǎn),升幅為4.5%,升幅較上月加大0.9個百分點(diǎn)。3月份,日本制造業(yè)PMI為49.2%,環(huán)比上升0.3個百分點(diǎn);韓國制造業(yè)PMI為48.8%,環(huán)比上升1.7個百分點(diǎn);中國制造業(yè)PMI為50.5%,環(huán)比上升1.3個百分點(diǎn)。本月遠(yuǎn)東市場鋼筋價格由平轉(zhuǎn)升,熱軋帶卷、冷軋帶卷和熱浸鍍鋅板價格繼續(xù)上升,其他品種保持平穩(wěn)。(見下表)
四、后期鋼材市場價格走勢分析
隨著鋼材需求旺季到來,鋼鐵產(chǎn)能釋放會進(jìn)一步加快。受供大于求基本面的制約,后期鋼材價格難以大幅上漲,將呈小幅波動走勢。
1、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持平穩(wěn),有利于行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行
國際貨幣基金組織(IMF)4月份最新發(fā)布《世界經(jīng)濟(jì)展望》報告,預(yù)計(jì)2019年全球經(jīng)濟(jì)將增長3.3%,其中發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體增長1.8%,增速比上年回落0.4個百分點(diǎn);發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體增長4.4%,增速比上年回落0.1個百分點(diǎn)。另據(jù)世界鋼協(xié)(WSA)4月份最新發(fā)布的短期預(yù)測數(shù)據(jù),2019年全球鋼需求量17.35億噸,增長1.3%,增速較上年回落3.6個百分點(diǎn)。其中發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體增長0.3%,增速較上年回落1.5個百分點(diǎn);發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體(扣除中國)增長2.9%,增速較上年提高0.4個百分點(diǎn);預(yù)計(jì)中國將增長1.0%。中央政治局4月19日召開會議,認(rèn)為一季度經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)、好于預(yù)期。會議強(qiáng)調(diào)全年經(jīng)濟(jì)工作重心在高質(zhì)量發(fā)展上,注重以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的辦法穩(wěn)需求,積極的財(cái)政政策要加力提效,穩(wěn)健的貨幣政策要松緊適度;把推動制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展作為穩(wěn)增長的重要依托,引導(dǎo)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級,做強(qiáng)做大新興產(chǎn)業(yè);確保房地產(chǎn)市場平穩(wěn)發(fā)展。宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢平穩(wěn),有利于鋼鐵行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行。
2、穩(wěn)增長措施效果逐步顯現(xiàn),鋼材需求有望保持平穩(wěn)
從目前情況看,一季度,全國基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長4.4%,比1-2月份提高0.1個百分點(diǎn);房屋新開工面積增長11.9%,比1-2月份提高5.9個百分點(diǎn);規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.5%,比1-2月份提高1.2個百分點(diǎn);人民幣貸款同比多增9526億元;社會融資規(guī)模增量比上年同期多2.34萬億元。其中對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款同比多增1.44萬億元;國家統(tǒng)計(jì)局公布的4月份中國制造業(yè)PMI指數(shù)為51.4%,比上個月略降0.1個百分點(diǎn),但比一季度均值和上年同期分別高出0.4和0.2個百分點(diǎn),表明我國制造業(yè)繼續(xù)保持穩(wěn)步增長的發(fā)展態(tài)勢。隨著下游需求逐漸放大、固定資產(chǎn)投資保持穩(wěn)定,穩(wěn)增長措施對鋼材需求的拉動作用將在后期進(jìn)一步顯現(xiàn),鋼材需求總體將保持平穩(wěn)。
3、鋼材庫存繼續(xù)下降,長材庫存降幅明顯
3月份,鋼材社會庫存繼續(xù)下降。3月末降至1974萬噸,環(huán)比減少258萬噸,降幅為11.58%。進(jìn)入4月份以來繼續(xù)下降,截止4月19日降至1637萬噸,比3月末下降336萬噸,降幅為17.05%。從具體品種看,庫存減少部分主要來自長材。其中鋼筋庫存環(huán)比減少232萬噸,占全部減量的68.94%;線材庫存減少62萬噸,占全部減量的18.40%。鋼材庫存持續(xù)下降,對后市鋼價壓力有所減輕。(見下表)
后期市場需要關(guān)注的主要問題:
一是鋼鐵產(chǎn)能釋放較快,去產(chǎn)能成果需進(jìn)一步鞏固。一季度全國粗鋼產(chǎn)量達(dá)到了1.95億噸,同比增長9.9%,增速比1-2月加快0.7個百分點(diǎn),比上年同期加快4.5個百分點(diǎn),鋼鐵產(chǎn)能釋放保持高水平。鋼鐵企業(yè)應(yīng)認(rèn)真分析市場需求形勢,合理安排生產(chǎn),調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu),維護(hù)市場平穩(wěn)運(yùn)行。
二是進(jìn)口鐵礦石價格高位波動,給鋼鐵企業(yè)帶來減利影響。截止4月19日,CIOPI進(jìn)口鐵礦石價格為90.85美元/噸,比年初上漲31.61%,比上年同期上漲36.60%,而同期中國鋼材價格指數(shù)(CSPI)漲幅分別僅為3.07%和1.08%,進(jìn)口鐵礦石價格漲幅遠(yuǎn)超鋼價,給鋼鐵企業(yè)帶來較大的減利影響。
三是鋼材出口量增價跌,后期形勢仍不樂觀。一季度全國鋼材出口1703萬噸,同比增長12.6%。但出口鋼材平均價格為792.8美元/噸,比上年同期下降76.63美元/噸,降幅為8.81%。鋼材出口量增價跌顯示出國際市場競爭趨于激烈。鋼鐵企業(yè)要積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu),提高產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平,穩(wěn)定國際市場份額。
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