劍指“全國重要先進(jìn)制造業(yè)中心”的中部地區(qū),今年前三季度,區(qū)域內(nèi)315家制造業(yè)上市公司交出了一份總營業(yè)收入增長13.1%、總凈利潤增長42.1%的成績單。
據(jù)Wind數(shù)據(jù),對(duì)中部六省A股可查詢?nèi)緢?bào)的制造業(yè)企業(yè)進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn),在全國“振興實(shí)體經(jīng)濟(jì)”的語境中,中部地區(qū)的制造業(yè)后勁十足,領(lǐng)跑全國。
分行業(yè)來看,中部地區(qū)前三季度盈利能力較強(qiáng)的上市企業(yè)集中在非金屬礦物制品業(yè),黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè),化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè),計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)。
細(xì)分來看,中部龍頭企業(yè)集中在水泥、鋼鐵、玻璃等資源約束型行業(yè)。由于去產(chǎn)能和環(huán)保限產(chǎn)等因素,今年以來,鋼鐵、水泥等上游企業(yè)迎來價(jià)格暴漲,中部相關(guān)企業(yè)因此受益,凈利潤隨之“水漲船高”。
“這也反映出,中部產(chǎn)業(yè)煤炭電力建材等資源約束型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型難。盡管中部一直在尋求向技術(shù)轉(zhuǎn)型,但轉(zhuǎn)型比較慢,成本很大。”河南省科學(xué)院地理研究所所長馮德顯說。
與此同時(shí),中部地區(qū)裝備制造業(yè)正逐步發(fā)揮能量。計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械及器材制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)等企業(yè)眾多,盈利穩(wěn)健,將成為中部向先進(jìn)制造業(yè)轉(zhuǎn)型的生力軍。
總凈利潤大增42.1%
據(jù)各地統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),除山西省規(guī)模以上工業(yè)增加值增速為3.9%,落后6.4%全國增速,其余五省全部跑贏全國線。其中,安徽以9.1%的增速領(lǐng)跑中部。
從微觀角度來看,中部地區(qū)亦表現(xiàn)不俗。
中部地區(qū)315家制造業(yè)上市企業(yè)合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入16094億元,上年同期為14234億元,增速13.1%;歸屬凈利潤實(shí)現(xiàn)1158億元,上年同期為815億元,增速42.1%;
其中,營業(yè)收入最高的是江西銅業(yè)(600362.SH),營業(yè)收入達(dá)到1626億元,其次是海螺水泥(600585.SH)、華菱鋼鐵(000932.SZ)、馬鋼股份(600808.SH)、銅陵有色(000630.SZ)。
凈利潤排名前五的是海螺水泥、馬鋼股份、華菱鋼鐵、太鋼不銹(000825.SZ)、新鋼股份(600782.SH)。與去年同期相比,雙匯發(fā)展(000895.SZ)和三安光電(600703.SH)被兩家鋼鐵公司擠出前五榜單。
由于生豬價(jià)格持續(xù)下跌,今年以來,雙匯發(fā)展的業(yè)績有所萎縮,非洲豬疫的出現(xiàn)更是讓其雪上加霜。而三安光電盡管業(yè)績?cè)鲩L穩(wěn)定,但敵不過太鋼不銹、新鋼股份兩家鋼鐵企業(yè)分別以88.2%和187.1%的凈利潤增速趕超。
凈利潤增速的數(shù)據(jù)顯示,中部上市公司的盈利情況也有所改善。
今年凈利潤實(shí)現(xiàn)增長的企業(yè)共有223家,比去年同期增加8家。其中,凈利潤增長1倍以上的公司共有51家企業(yè),增長20倍以上的企業(yè)有三家,為*ST安泰(600408.SH)、山西焦化(600740.SH)、三豐智能(300276.SZ),分別增長5918.5%、2376.5%、2145.9%。
從市值來看,由于A股市場整體下行,中部地區(qū)前三季度總市值為25661億元,上年同期為32494億元,市值蒸發(fā)6833億元,下降21%。
不過,仍然有46家企業(yè)的市值實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長。其中,增加百億市值以上的有4家企業(yè):海螺水泥增加473億元,銳科激光(300747.SZ)增長202億元,長飛光纖(601869.SH)增加179億元,長城軍工(601606.SH)增加122億元。
資源行業(yè)領(lǐng)漲
支撐中部凈利潤大幅增長的動(dòng)力來自何處?
實(shí)際上,無論從營收還是凈利潤來看,頭部公司都集中在鋼鐵、水泥、有色金屬等行業(yè)。進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)總凈利潤規(guī)??壳暗男袠I(yè)發(fā)現(xiàn),中部地區(qū)的優(yōu)勢(shì)行業(yè)也集中在上述行業(yè)。
前三季度,非金屬礦物制品業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤267.5億元,黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤239.1億元,化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤109.7億元。
上述行業(yè)凈利潤總額占據(jù)中部地區(qū)半壁江山,增速也分別高達(dá)118.2%、105.2%、59.7%。
受環(huán)保和基建補(bǔ)短板的影響,今年水泥價(jià)格大幅上漲,中部地區(qū)的海螺水泥、華新水泥(600801.SH)、萬年青(000789.SZ)等公司的凈利潤都在去年基礎(chǔ)上翻一番。
鋼鐵行業(yè)更為紅火。中部地區(qū)共8家鋼鐵企業(yè)中,有7家凈利潤排名擠進(jìn)前50,并無一例外實(shí)現(xiàn)50%以上的增長。
11月14日,一位鋼鐵行業(yè)資深分析人士表示,“由于環(huán)保限產(chǎn)帶動(dòng),今年鋼廠利潤情況非常好,鋼價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)于原料,中部是鋼鐵企業(yè)較為集中的區(qū)域。盡管近期利潤在收縮,但全年來看還是很高。”
不過,上述人士也認(rèn)為,這種漲勢(shì)應(yīng)該未來將有所回落,由于上游大型鋼廠漲價(jià),已經(jīng)嚴(yán)重?cái)D壓到下游用鋼企業(yè)的發(fā)展?!颁搹S普遍為國企,現(xiàn)在政策開始偏向民企?!?
除了上述資源型行業(yè)的盈利暴漲,中部還有其他亮點(diǎn),裝備制造業(yè)正逐步發(fā)揮能量。
中部地區(qū)計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)共有39家上市公司,前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤107.8億元,同比增長16.8%。行業(yè)凈利潤規(guī)模排在中部第四位。
除此之外,中部地區(qū)集聚了電氣機(jī)械及器材制造業(yè)22家,專用設(shè)備制造業(yè)30家,儀器儀表制造業(yè)10家,通用設(shè)備制造15家。盡管規(guī)模不大,但數(shù)量已逐漸培育起來。
凈利潤規(guī)模排在第五位是醫(yī)藥制造業(yè),34家相關(guān)上市企業(yè)共實(shí)現(xiàn)凈利潤76.7億元。但與去年同期相比下降3.6%。馮德顯坦言,“中部的中草藥、中成藥行業(yè)有一定優(yōu)勢(shì),但總的來說,醫(yī)藥制造業(yè)在技術(shù)上還存在短板。”
山西制造業(yè)上市公司更賺錢
在凈利潤排名前50的企業(yè)中,山西5家、河南9家、安徽12家、湖北13家、江西6家、湖南5家,占各省上市公司總數(shù)的比例分別為22%、15%、17%、21%、18%。
從各區(qū)域凈利潤增長情況看,安徽實(shí)現(xiàn)凈利潤422億元,湖南實(shí)現(xiàn)凈利潤123億元,湖北實(shí)現(xiàn)凈利潤212億元,河南實(shí)現(xiàn)凈利潤162億元,江西實(shí)現(xiàn)凈利潤144億元,山西實(shí)現(xiàn)凈利潤95億元。
其中,山西的凈利潤同比增速高達(dá)106.5%,安徽為66.1%,河南排在末位,僅實(shí)現(xiàn)8%的增長。
這說明,在中部地區(qū),山西制造業(yè)上市公司的盈利狀況更優(yōu)于其他省份。
不過,從宏觀數(shù)據(jù)來看,山西省規(guī)模以上工業(yè)增加值增速僅為3.9%。為何與企業(yè)利潤數(shù)據(jù)出現(xiàn)某種程度上的背離?
復(fù)旦大學(xué)城市經(jīng)濟(jì)研究所所長表示,“這一波凈利潤大幅增長,可能更多的是由于政策和市場變動(dòng)帶來的價(jià)格上漲,未來成長性有限。”
從山西的支柱企業(yè)來看,確實(shí)普遍集中在鋼鐵、煤炭行業(yè)。前三季度凈利潤排名前五的企業(yè)分別為太鋼不銹、山西焦化(600740.SH)、山西汾酒(600809.SH)、美錦能源(000723.SZ)和*ST安泰(600408.SH),僅上述企業(yè)就實(shí)現(xiàn)凈利潤84億元,占總利潤近9成。
而工業(yè)大省河南為何僅實(shí)現(xiàn)8%的增速?從虧損企業(yè)來看,虧損額從去年同期8億元擴(kuò)大到11億元。更為重要的是,在其他省份頭部企業(yè)以倍數(shù)增長的時(shí)候,河南省頭部企業(yè)顯出疲態(tài)。
河南省凈利潤排名前五的企業(yè)表現(xiàn)平淡,排名第一的雙匯發(fā)展實(shí)現(xiàn)15.9%的增速;排名第二的龍蟒佰利僅實(shí)現(xiàn)2.6%的增長;宇通客車排名第四,凈利潤出現(xiàn)收窄,比上年同期下降37%。
馮德顯表示:“總的來看,中部制造業(yè)目前還缺少強(qiáng)勁的外部動(dòng)力,內(nèi)部改造比較緩慢。要抓住“一帶一路”的發(fā)展機(jī)遇,積極對(duì)接和嫁接歐洲發(fā)達(dá)的制造業(yè)技術(shù)改造,以制造業(yè)率先發(fā)展崛起帶動(dòng)中部地區(qū)的崛起。未來,大型設(shè)備包括運(yùn)輸設(shè)備、食品加工機(jī)械、生活機(jī)械制造等會(huì)是中部轉(zhuǎn)型的方向,相關(guān)上市企業(yè)迎來發(fā)展機(jī)遇?!?
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