劍指“全國重要先進(jìn)制造業(yè)中心”的中部地區(qū)，今年前三季度，區(qū)域內(nèi)315家制造業(yè)上市公司交出了一份總營業(yè)收入增長13.1%、總凈利潤增長42.1%的成績單。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，對(duì)中部六省A股可查詢?nèi)緢?bào)的制造業(yè)企業(yè)進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)，在全國“振興實(shí)體經(jīng)濟(jì)”的語境中，中部地區(qū)的制造業(yè)后勁十足，領(lǐng)跑全國。

分行業(yè)來看，中部地區(qū)前三季度盈利能力較強(qiáng)的上市企業(yè)集中在非金屬礦物制品業(yè)，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)，化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)，計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)。

細(xì)分來看，中部龍頭企業(yè)集中在水泥、鋼鐵、玻璃等資源約束型行業(yè)。由于去產(chǎn)能和環(huán)保限產(chǎn)等因素，今年以來，鋼鐵、水泥等上游企業(yè)迎來價(jià)格暴漲，中部相關(guān)企業(yè)因此受益，凈利潤隨之“水漲船高”。

“這也反映出，中部產(chǎn)業(yè)煤炭電力建材等資源約束型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型難。盡管中部一直在尋求向技術(shù)轉(zhuǎn)型，但轉(zhuǎn)型比較慢，成本很大。”河南省科學(xué)院地理研究所所長馮德顯說。

與此同時(shí)，中部地區(qū)裝備制造業(yè)正逐步發(fā)揮能量。計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械及器材制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)等企業(yè)眾多，盈利穩(wěn)健，將成為中部向先進(jìn)制造業(yè)轉(zhuǎn)型的生力軍。

總凈利潤大增42.1%

據(jù)各地統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，除山西省規(guī)模以上工業(yè)增加值增速為3.9%，落后6.4%全國增速，其余五省全部跑贏全國線。其中，安徽以9.1%的增速領(lǐng)跑中部。

從微觀角度來看，中部地區(qū)亦表現(xiàn)不俗。

中部地區(qū)315家制造業(yè)上市企業(yè)合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入16094億元，上年同期為14234億元，增速13.1%;歸屬凈利潤實(shí)現(xiàn)1158億元，上年同期為815億元，增速42.1%;

其中，營業(yè)收入最高的是江西銅業(yè)(600362.SH)，營業(yè)收入達(dá)到1626億元，其次是海螺水泥(600585.SH)、華菱鋼鐵(000932.SZ)、馬鋼股份(600808.SH)、銅陵有色(000630.SZ)。

凈利潤排名前五的是海螺水泥、馬鋼股份、華菱鋼鐵、太鋼不銹(000825.SZ)、新鋼股份(600782.SH)。與去年同期相比，雙匯發(fā)展(000895.SZ)和三安光電(600703.SH)被兩家鋼鐵公司擠出前五榜單。

由于生豬價(jià)格持續(xù)下跌，今年以來，雙匯發(fā)展的業(yè)績有所萎縮，非洲豬疫的出現(xiàn)更是讓其雪上加霜。而三安光電盡管業(yè)績?cè)鲩L穩(wěn)定，但敵不過太鋼不銹、新鋼股份兩家鋼鐵企業(yè)分別以88.2%和187.1%的凈利潤增速趕超。

凈利潤增速的數(shù)據(jù)顯示，中部上市公司的盈利情況也有所改善。

今年凈利潤實(shí)現(xiàn)增長的企業(yè)共有223家，比去年同期增加8家。其中，凈利潤增長1倍以上的公司共有51家企業(yè)，增長20倍以上的企業(yè)有三家，為*ST安泰(600408.SH)、山西焦化(600740.SH)、三豐智能(300276.SZ)，分別增長5918.5%、2376.5%、2145.9%。

從市值來看，由于A股市場整體下行，中部地區(qū)前三季度總市值為25661億元，上年同期為32494億元，市值蒸發(fā)6833億元，下降21%。

不過，仍然有46家企業(yè)的市值實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長。其中，增加百億市值以上的有4家企業(yè)：海螺水泥增加473億元，銳科激光(300747.SZ)增長202億元，長飛光纖(601869.SH)增加179億元，長城軍工(601606.SH)增加122億元。

資源行業(yè)領(lǐng)漲

支撐中部凈利潤大幅增長的動(dòng)力來自何處?

實(shí)際上，無論從營收還是凈利潤來看，頭部公司都集中在鋼鐵、水泥、有色金屬等行業(yè)。進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)總凈利潤規(guī)?？壳暗男袠I(yè)發(fā)現(xiàn)，中部地區(qū)的優(yōu)勢(shì)行業(yè)也集中在上述行業(yè)。

前三季度，非金屬礦物制品業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤267.5億元，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤239.1億元，化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤109.7億元。

上述行業(yè)凈利潤總額占據(jù)中部地區(qū)半壁江山，增速也分別高達(dá)118.2%、105.2%、59.7%。

受環(huán)保和基建補(bǔ)短板的影響，今年水泥價(jià)格大幅上漲，中部地區(qū)的海螺水泥、華新水泥(600801.SH)、萬年青(000789.SZ)等公司的凈利潤都在去年基礎(chǔ)上翻一番。

鋼鐵行業(yè)更為紅火。中部地區(qū)共8家鋼鐵企業(yè)中，有7家凈利潤排名擠進(jìn)前50，并無一例外實(shí)現(xiàn)50%以上的增長。

11月14日，一位鋼鐵行業(yè)資深分析人士表示，“由于環(huán)保限產(chǎn)帶動(dòng)，今年鋼廠利潤情況非常好，鋼價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)于原料，中部是鋼鐵企業(yè)較為集中的區(qū)域。盡管近期利潤在收縮，但全年來看還是很高。”

不過，上述人士也認(rèn)為，這種漲勢(shì)應(yīng)該未來將有所回落，由于上游大型鋼廠漲價(jià)，已經(jīng)嚴(yán)重?cái)D壓到下游用鋼企業(yè)的發(fā)展?！颁搹S普遍為國企，現(xiàn)在政策開始偏向民企?！?

除了上述資源型行業(yè)的盈利暴漲，中部還有其他亮點(diǎn)，裝備制造業(yè)正逐步發(fā)揮能量。

中部地區(qū)計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)共有39家上市公司，前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤107.8億元，同比增長16.8%。行業(yè)凈利潤規(guī)模排在中部第四位。

除此之外，中部地區(qū)集聚了電氣機(jī)械及器材制造業(yè)22家，專用設(shè)備制造業(yè)30家，儀器儀表制造業(yè)10家，通用設(shè)備制造15家。盡管規(guī)模不大，但數(shù)量已逐漸培育起來。

凈利潤規(guī)模排在第五位是醫(yī)藥制造業(yè)，34家相關(guān)上市企業(yè)共實(shí)現(xiàn)凈利潤76.7億元。但與去年同期相比下降3.6%。馮德顯坦言，“中部的中草藥、中成藥行業(yè)有一定優(yōu)勢(shì)，但總的來說，醫(yī)藥制造業(yè)在技術(shù)上還存在短板。”

山西制造業(yè)上市公司更賺錢

在凈利潤排名前50的企業(yè)中，山西5家、河南9家、安徽12家、湖北13家、江西6家、湖南5家，占各省上市公司總數(shù)的比例分別為22%、15%、17%、21%、18%。

從各區(qū)域凈利潤增長情況看，安徽實(shí)現(xiàn)凈利潤422億元，湖南實(shí)現(xiàn)凈利潤123億元，湖北實(shí)現(xiàn)凈利潤212億元，河南實(shí)現(xiàn)凈利潤162億元，江西實(shí)現(xiàn)凈利潤144億元，山西實(shí)現(xiàn)凈利潤95億元。

其中，山西的凈利潤同比增速高達(dá)106.5%，安徽為66.1%，河南排在末位，僅實(shí)現(xiàn)8%的增長。

這說明，在中部地區(qū)，山西制造業(yè)上市公司的盈利狀況更優(yōu)于其他省份。

不過，從宏觀數(shù)據(jù)來看，山西省規(guī)模以上工業(yè)增加值增速僅為3.9%。為何與企業(yè)利潤數(shù)據(jù)出現(xiàn)某種程度上的背離?

復(fù)旦大學(xué)城市經(jīng)濟(jì)研究所所長表示，“這一波凈利潤大幅增長，可能更多的是由于政策和市場變動(dòng)帶來的價(jià)格上漲，未來成長性有限。”

從山西的支柱企業(yè)來看，確實(shí)普遍集中在鋼鐵、煤炭行業(yè)。前三季度凈利潤排名前五的企業(yè)分別為太鋼不銹、山西焦化(600740.SH)、山西汾酒(600809.SH)、美錦能源(000723.SZ)和*ST安泰(600408.SH)，僅上述企業(yè)就實(shí)現(xiàn)凈利潤84億元，占總利潤近9成。

而工業(yè)大省河南為何僅實(shí)現(xiàn)8%的增速?從虧損企業(yè)來看，虧損額從去年同期8億元擴(kuò)大到11億元。更為重要的是，在其他省份頭部企業(yè)以倍數(shù)增長的時(shí)候，河南省頭部企業(yè)顯出疲態(tài)。

河南省凈利潤排名前五的企業(yè)表現(xiàn)平淡，排名第一的雙匯發(fā)展實(shí)現(xiàn)15.9%的增速;排名第二的龍蟒佰利僅實(shí)現(xiàn)2.6%的增長;宇通客車排名第四，凈利潤出現(xiàn)收窄，比上年同期下降37%。

馮德顯表示：“總的來看，中部制造業(yè)目前還缺少強(qiáng)勁的外部動(dòng)力，內(nèi)部改造比較緩慢。要抓住“一帶一路”的發(fā)展機(jī)遇，積極對(duì)接和嫁接歐洲發(fā)達(dá)的制造業(yè)技術(shù)改造，以制造業(yè)率先發(fā)展崛起帶動(dòng)中部地區(qū)的崛起。未來，大型設(shè)備包括運(yùn)輸設(shè)備、食品加工機(jī)械、生活機(jī)械制造等會(huì)是中部轉(zhuǎn)型的方向，相關(guān)上市企業(yè)迎來發(fā)展機(jī)遇?！?