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近日,我們從相關(guān)渠道獲悉,東風(fēng)集團(tuán)即將登陸創(chuàng)業(yè)板,形成“A+H”兩地上市的格局。招股書顯示,東風(fēng)集團(tuán)選用第一套上市標(biāo)準(zhǔn),擬發(fā)行不超過9.57億股(假設(shè)不行使超額配售選擇權(quán)),預(yù)計(jì)募集總額210億元。
從招股書披露的數(shù)據(jù)分析,東風(fēng)集團(tuán)在商用車領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在近年來有顯著的提升。2017年至2020年上半年,商用車在公司營(yíng)收中的占比從47.97%逐年增至77.61%。由于商用車業(yè)務(wù)有著高于乘用車業(yè)務(wù)的毛利率,隨著商用車業(yè)務(wù)占比不斷提升,且報(bào)告期內(nèi)商用車業(yè)務(wù)表現(xiàn)優(yōu)異,公司綜合毛利率逐年上升。2020上半年毛利率達(dá)到約16.49%,高出可比公司均值約6.01個(gè)百分點(diǎn)。
報(bào)告期內(nèi),東風(fēng)集團(tuán)汽車銷量穩(wěn)居全國(guó)前三,商用車銷量穩(wěn)居行業(yè)前列,重中型卡車市占率穩(wěn)居國(guó)內(nèi)市場(chǎng)前二。截至招股說明書簽署日,公司新能源乘用車?yán)塾?jì)銷量超過10萬輛。作為行業(yè)龍頭,東風(fēng)集團(tuán)在不斷加固原有核心優(yōu)勢(shì)的同時(shí),持續(xù)加大對(duì)新能源、新技術(shù)的投入。
此次申請(qǐng)上市,公司募投項(xiàng)目為全新品牌高端新能源乘用車項(xiàng)目、新一代汽車和前瞻技術(shù)開發(fā)項(xiàng)目以及補(bǔ)充運(yùn)營(yíng)資金,有助于進(jìn)一步提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力與資本實(shí)力。伴隨著新能源汽車市場(chǎng)快速成長(zhǎng),公司將長(zhǎng)期受益于行業(yè)增長(zhǎng)紅利。在新的產(chǎn)業(yè)環(huán)境和技術(shù)迭代周期下,加碼新能源汽車研發(fā)及產(chǎn)品布局,鍛造新的核心競(jìng)爭(zhēng)力。此次上市,東風(fēng)集團(tuán)擬募集210億元,主要用于全新品牌高端新能源乘用車項(xiàng)目、新一代汽車和前瞻技術(shù)開發(fā)項(xiàng)目。
此外,在2020年一季度末,國(guó)務(wù)院會(huì)議確定將原本于年底截止的新能源汽車購(gòu)置補(bǔ)貼和免征購(gòu)置稅政策延長(zhǎng)2年至2022年底。這為國(guó)內(nèi)新能源行業(yè)的發(fā)展提供了更加穩(wěn)定的環(huán)境。二級(jí)市場(chǎng)上,自2020年二季度以來,新能源汽車股價(jià)大幅上漲,全球新能源車企迎來價(jià)值重估,市值量級(jí)攀升。
編輯點(diǎn)評(píng):
中國(guó)造車新勢(shì)力股價(jià)急劇攀升,更多體現(xiàn)出全球資本市場(chǎng)對(duì)于新能源汽車以及中國(guó)市場(chǎng)未來巨大增長(zhǎng)潛力的樂觀情緒。但是,新能源汽車零部件眾多、產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)、投資巨大,需要深厚的技術(shù)及產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)積累。以東風(fēng)集團(tuán)為代表的大型龍頭車企,憑借深厚的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ),果斷推動(dòng)實(shí)施“新五化”戰(zhàn)略、掌握核心技術(shù)、加快轉(zhuǎn)型,有望長(zhǎng)期受益于行業(yè)的高速增長(zhǎng)。
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