1月22日,米其林集團(tuán)宣布已簽署協(xié)議,收購印尼輪胎制造商PT Multistrada Arah Sarana
TBK(以下簡稱“Multistrada”)80%的股權(quán)。Multistrada
2017年產(chǎn)能超過18萬噸(包括1100萬條乘用車輪胎,900萬條兩輪輪胎和25萬條卡車輪胎),凈銷售額達(dá)2.81億美元。
印尼市場極具潛能,但當(dāng)?shù)仄放戚喬ギa(chǎn)品一直占據(jù)主導(dǎo)地位。通過收購一家設(shè)施優(yōu)質(zhì)、可即時投產(chǎn)的當(dāng)?shù)毓S,米其林集團(tuán)將極大提升在該市場的地位。利用其技術(shù)優(yōu)勢和新的投資,米其林將逐步把Multistrada生產(chǎn)三線品牌輪胎的產(chǎn)能,轉(zhuǎn)化為集團(tuán)旗下二線品牌輪胎產(chǎn)品,以此釋放亞洲其他工廠一線品牌輪胎的產(chǎn)能,并為歐洲、北美和亞洲二線品牌輪胎的需求增長提供支持。
此外,米其林還將與Indomobil和私人投資者合作,收購零售商PT Penta Artha
Impressi(以下簡稱“Penta”)20%的股權(quán),這將促進(jìn)米其林集團(tuán)品牌在印尼的市場推廣和銷售,從而確保市場準(zhǔn)入,并從市場的未來增長中獲益。
米其林集團(tuán)首席執(zhí)行官盛納德表示:“收購Multistrada是米其林?jǐn)U大在印尼業(yè)務(wù)的絕佳機(jī)會,在這個人口眾多的東南亞國家,我們無需新建任何生產(chǎn)設(shè)施,就能夠立即獲得具有競爭力的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能。”
Multistrada首席執(zhí)行官Pieter
Tanuri則表示:“我們?yōu)镸ultistrada所取得的成就感到自豪,同時也堅(jiān)信米其林是理想的合作伙伴,能夠引領(lǐng)Multistrada進(jìn)入成長致勝的新時代,并造福所有利益相關(guān)方和員工?!?
收購后的3年內(nèi),制造、銷售和采購方面的潛在協(xié)同效應(yīng)預(yù)計(jì)將達(dá)每年7000萬美元。預(yù)期的協(xié)同效應(yīng)作用下,Multistrada(含零售商PT
Penta的20%股權(quán)和50公頃的可用土地)的企業(yè)價值已達(dá)7億美元,相當(dāng)于2018年9月30日前12個月毛利潤(EBITDA)的6.3倍。
交易完成后,米其林將為收購80%的Multistrada股權(quán)支付4.39億美元,不過,最終的股份仍需要進(jìn)行一定的調(diào)整。因?yàn)镸ultistrada是一家上市公司,根據(jù)印尼法規(guī),米其林隨后將以該80%股份相同的價格對剩余的流通股進(jìn)行公開報價。此次收購將由內(nèi)部財(cái)務(wù)資源提供資金,預(yù)計(jì)不會對米其林的評級產(chǎn)生影響。
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