長安汽車一直希望吸引外部資本共同發(fā)展新能源汽車業(yè)務板塊。暫時終止掛牌三個月后,長安新能源在今年9月底重新啟動募資計劃。新一輪的掛牌周期為2019年9月30日-2019年11月28日。
本次掛牌,長安新能源調(diào)整了增資條件:在公示期內(nèi),至少征集到兩家符合資格條件、接受全部增資條件并經(jīng)增資人確認的最終投資人,其中單個投資人投資金額不低于5000萬元,簽訂增資協(xié)議。
『逸動新能源』
這與上一次掛牌的增資條件相比明顯放寬。2018年10月,長安新能源在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所首次掛牌,計劃引入不少于10304萬元新增注冊資本,對應募資總額超12億元,通過增資擴股的方式引入不少于3家投資人,出售不低于51%的股份,單個投資人投資金額不低于人民幣5000萬元,持股比例不超過30%,增資后,長安汽車持有長安新能源的股權(quán)比例將不超過49%。
2019年6月,長安汽車公告稱,將暫時終止長安新能源公開掛牌增資事項,并進一步解釋稱,長安新能源增資項目吸引了200余家投資者參與商談,之所以終止此次行為,主要是因為投資者與長安汽車在一些核心條款上產(chǎn)生了分歧。
長安新能源的意向投資者在兜底承諾、資產(chǎn)獨立性等方面的要求更加趨于保守。為了最大化保護國有資本和上市公司中小股東的利益,長安汽車決定暫時終止此次增資項目,優(yōu)化融資方案。
長安汽車此前表示,在暫時終止長安新能源掛牌增資事宜后,將會進一步優(yōu)化混改方案,擇機引入社會資本。
『長安CS75 PHEV』
長安新能源成立于2018年7月,是長安汽車全資子公司,成立之初就希望充分利用社會資源和資本,以加快長安汽車“香格里拉計劃”的落地實施。
長安新能源的對投資者的要求是:增資人或增資人的股東方主營業(yè)務與其具有密切的關(guān)聯(lián),能夠與增資人形成戰(zhàn)略資源的協(xié)同效應,包括但不限于新能源、互聯(lián)網(wǎng)等相關(guān)企業(yè)。
增資人也可為知名投資企業(yè)或大型產(chǎn)業(yè)基金,具備豐富的投資運營管理經(jīng)驗,能夠為長安新能源的治理、資本運作提供先進經(jīng)驗和資源,對其管理基金或資產(chǎn)規(guī)模要求是不低于人民幣5億元或等值外幣。
長安新能源尋求與投資方協(xié)同發(fā)展的想法無疑是正確的,但不得不指出的是,新能源汽車項目對資本市場的吸引力已經(jīng)沒有那么強。
我國新能源汽車市場的發(fā)展已經(jīng)進入下半場,在此前的幾年內(nèi),新創(chuàng)企業(yè)已經(jīng)吸走了大量的資金。與此同時,新能源汽車正在面臨著2020年補貼退出的關(guān)鍵時間點,市場的不確定性也將加大資本市場的遲疑性。另外,長安汽車的國企背景也是資本市場陷入猶豫的一方面因素。
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