據(jù)外媒報(bào)道，菲亞特克萊斯勒(Fiat Chrysler Automobiles, FCA)曾與私募基金KKR就出售FCA旗下零部件業(yè)務(wù)馬瑞利(Magneti Marelli)進(jìn)行商談。據(jù)知情人士透露，目前FCA認(rèn)為KKR出價(jià)太低，該公司將對(duì)其它潛在買家進(jìn)行評(píng)估。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月12日，知情人士透露，最近幾個(gè)月，全球貿(mào)易緊張局勢(shì)和FCA等汽車制造商以及大陸等供應(yīng)商發(fā)出的利潤(rùn)預(yù)警，削弱了人們對(duì)該行業(yè)的信心，使得馬瑞利的剝離和在米蘭證券交易所上市的市場(chǎng)條件有所惡化。KKR想要以58.3億美元左右的價(jià)格收購(gòu)馬瑞利。而該出價(jià)低于FCA尋求的最低估值60億歐元(69.8億美元)，因此結(jié)束了雙方談判的排他性。

FCA如今可評(píng)估收到的其它有關(guān)馬瑞利的詢價(jià)，如果價(jià)格不合理，首選計(jì)劃依然是將馬瑞利剝離，該計(jì)劃已于今年4月份經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)。這是另外一種獲得價(jià)值并簡(jiǎn)化組織結(jié)構(gòu)的可行方法。FCA和KKR對(duì)此尚未置評(píng)。

該知情人士透露，如果KKR提高估值，其與FCA的談判還有可能恢復(fù)。如果達(dá)成協(xié)議，預(yù)計(jì)KKR可能會(huì)將馬瑞利與日本零部件制造商康奈可(Calsonic Kansei Corp.)結(jié)合，從而打造出一家汽車零部件巨頭。KKR去年以約45億美元的價(jià)格從日產(chǎn)汽車和其他股東手中收購(gòu)了康奈可。

FCA前CEO馬爾喬內(nèi)(Sergio Marchionne)去世后，由麥明凱(Mike Manley)接手執(zhí)掌公司，對(duì)馬瑞利業(yè)務(wù)的抉擇將是麥明凱上任后的首個(gè)重大里程碑之一;也將是該公司董事長(zhǎng)John Elkann在馬爾喬內(nèi)去世后將要做的首個(gè)并購(gòu)決定。不過(guò)，根據(jù)FCA今年6月份公布的五年戰(zhàn)略，馬爾喬內(nèi)表示，如果買家出手闊綽，F(xiàn)CA對(duì)出售馬瑞利業(yè)務(wù)持開(kāi)放態(tài)度。

馬瑞利的法國(guó)競(jìng)爭(zhēng)者佛吉亞，其EDITDA(稅息折舊及攤銷前利潤(rùn))是馬瑞利的3.8倍。知情人士表示，按照同樣的估值，馬瑞利的市值將少于46.6億美元。預(yù)計(jì)馬瑞利今年的EBITDA約為11.7億美元。

本月早些時(shí)候，由于貿(mào)易形勢(shì)緊張和汽車股低迷，沃爾沃汽車推遲了其首次公開(kāi)募股(IPO)計(jì)劃，并表示，時(shí)機(jī)不是最佳的。此外，阿斯頓馬丁也在推進(jìn)其在倫敦的IPO計(jì)劃。

上個(gè)月，知情人士透露，在和KKR開(kāi)始商談之前，阿波羅全球管理有限責(zé)任公司(Apollo Global Management)等其它潛在買家已對(duì)收購(gòu)馬瑞利業(yè)務(wù)表現(xiàn)出興趣。據(jù)報(bào)道，馬瑞利可能會(huì)根據(jù)與競(jìng)爭(zhēng)者的對(duì)比獲得76億美元企業(yè)估值，還將很可能獲得高收益的信用評(píng)級(jí)。彭博行業(yè)研究高級(jí)信用分析師Joel Levington表示，馬瑞利可能會(huì)為FCA提供超20億美元的股息。