“截至今年目前這個階段，業(yè)績與我們的預(yù)期基本一致，上半年的業(yè)績增長受惠于持續(xù)增長的凈息差，隨著貨幣政策的進一步正?；?，下半年有望維持增長態(tài)勢?！眳R豐集團主席范寧(John Flint)在8月6日的業(yè)績電話會議中表示，并指該行維持今年年底收入增長高于支出增長的目標。

截至今年6月底，匯豐列賬基準除稅前利潤同比增加4.58%至107.12億美元，超出市場預(yù)期。截至8月6日收盤，匯豐股價在港股收市上漲0.48%報72.65港元，全日成交22.51億港元。由于今年上半年錄得5.6%的negative jaws (收入增幅低于成本增幅)，拖累該行股價今年迄今為止下探約10%。

根據(jù)不同業(yè)務(wù)板塊劃分，工商金融業(yè)務(wù)盈利貢獻最大，上半年稅前利潤41.11億美元，同比升15.3%，占盈利貢獻33.9%。環(huán)球銀行及資本市場稅前盈利35.68億美元，微升0.7%，占盈利貢獻29.4%。環(huán)球私人銀行稅前盈利1.9億美元，同比增加31.9%，占盈利貢獻1.6%。零售及財富管理業(yè)務(wù)稅前利潤為36.3億美元，盈利占比29.9%，同比增加6.9%。

截至6月底，匯豐普通股權(quán)一級比率14.2%，較去年底的14.5%下降0.3個百分點。平均普通股股東權(quán)益回報率(ROE)為8.7%，較去年底下跌0.1個百分點，距離該行早前設(shè)定的在2020年底達到11%以上的ROE目標仍有一段距離。 該行上半年每股盈利0.36美元，派發(fā)第二次股息0.1美元。

稱不擔心中國經(jīng)濟硬著陸

今年6月，范寧宣布了匯豐集團新的三年計劃，計劃在至2020年期間在科技領(lǐng)域以及香港和中國內(nèi)地等核心亞洲市場投資150億-170億美元，策略上從削減成本轉(zhuǎn)向增長。

事實上，隨著全球經(jīng)濟重心的東移，匯豐近年來不斷縮減業(yè)績不佳的歐洲和美洲業(yè)務(wù)，并積極將戰(zhàn)略重心轉(zhuǎn)向亞洲，并誓言要成為“中國的國際銀行”。

這一戰(zhàn)略已經(jīng)初見成效。中報顯示，亞洲市場在匯豐五大區(qū)域市場中依然一枝獨秀。今年上半年稅前利潤同比大增22.94%至93.8億美元，占整體稅前盈利87.6%。

其中，香港市場歷來都是匯豐在亞洲區(qū)的重中之重，香港市場去年列賬稅前利潤同比增加29.7%至59.76億美元，占其亞洲區(qū)總稅前利潤的比重進一步增至63.7%。同時，中國內(nèi)地市場已成為該行在全球盈利第二大貢獻的市場，今年上半年稅前盈利則為15.49億美元，同比上升17.3%。

范寧在會上強調(diào)，亞洲區(qū)業(yè)務(wù)將會繼續(xù)成為下半年的業(yè)務(wù)增長動力，該行并不擔心中國經(jīng)濟硬著陸，“因為中國中央政府擁有不同的政策工具，過往經(jīng)驗亦顯示中央有能力控制經(jīng)濟狀況?！?

中東及北非稅前利潤8.36億美元，同比增長3.98%，盈利貢獻占比為7.8%;拉丁美洲稅前利潤3.44億美元，同比上升21.13%，盈利貢獻增至3.2%。

相比之下，北美及歐洲市場的表現(xiàn)則大為遜色。期內(nèi)，歐洲、北美洲的稅前利潤利分別為1.1億美元、4200萬美元，同比分別下跌80.77%、95.59%。歐美兩地市場的稅前利潤占比合計僅為1.4%。在2010年營業(yè)收入和風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)中，來自歐洲、北美等發(fā)達市場的占比則均超過50%。

匯豐集團旗下恒生銀行同日公布的業(yè)績也明顯好轉(zhuǎn)。恒生上半年凈利潤增長28.55%至126.47億港元。整體資產(chǎn)質(zhì)素維持良好，信貸損失變動及其他信貸風(fēng)險準備下降至2.38億港元，同比銳減64.48%。凈利息收入按年增加20.43%至142.28億港元;凈利息收益率2.1%，升0.16個百分點。非利息收入升10%。

恒生副董事長兼行政總裁鄭慧敏在當日記者會透露，將繼續(xù)在爭取中國香港和內(nèi)地的新業(yè)務(wù)方面發(fā)揮關(guān)鍵作用，并指出該行完善的跨境業(yè)務(wù)營運基礎(chǔ)，將有助促進內(nèi)地的核心銀行業(yè)務(wù)增長，以及把握粵港澳大灣區(qū)及“一帶一路”等重大發(fā)展所帶來的新機遇。

凈利息收入同比增長10%

隨著中美貿(mào)易摩擦不斷升級，將如何影響匯豐的環(huán)球貿(mào)易融資業(yè)務(wù)是市場關(guān)注的焦點之一。

“目前來看，貿(mào)易摩擦對客戶的市場活動以及風(fēng)險取向(risk profile)尚未出現(xiàn)明顯的變化，我們認為現(xiàn)在做出任何結(jié)論還為時過早。相比之下，我更擔心貿(mào)易摩擦?xí)驌羰袌鲂判??！狈秾幪寡浴?

同時，渣打集團主席韋浩思(José Viñals)上周表示，該行已經(jīng)為此進行的內(nèi)部壓力測試顯示，中美貿(mào)易摩擦對集團的直接收入影響約為1%，但考慮到中國供應(yīng)鏈上的其他國家，間接受影響的收入占比可以達到3%。

此外，截至今年6月底，匯豐銀行的凈息差(net interest margin)同比上升2個基點至1.66%。該行今年上半年的凈利息收入同比增加10%至151億美元。

“隨著貨幣政策持續(xù)正?；覀冮_始注意到亞洲市場的資產(chǎn)價格開始企穩(wěn)，但是香港和英國市場的按揭業(yè)務(wù)競爭依然十分激烈?！眳R豐財務(wù)董事麥榮恩在當日的電話會上坦言。

鄭慧敏表示，未來的凈息差受整體利率走勢、優(yōu)質(zhì)貸款的利率，以及銀行存款基礎(chǔ)等因素決定，預(yù)計恒生下半年凈息差會保持平穩(wěn)。

根據(jù)香港財資市場公會8月6日公布的數(shù)據(jù)顯示，與銀行樓宇按揭相關(guān)的1個月銀行同業(yè)拆息(HIBOR)跌至1.4404%，連跌八個交易日。

由于今年上半年香港市場的流動性仍然十分充裕，以匯豐、中銀香港為首的本地龍頭銀行遲遲未有調(diào)整最優(yōu)惠利率，但選用拆息按揭計劃(俗稱“H按”)的實際利率已達到2.15%，并已基本叫停了定息按揭計劃。