2020年4月,國內(nèi)自卸車銷量為2.7萬輛,環(huán)比增長267%,同比增長10%,結(jié)束2020年以來的“三連降”,但未現(xiàn)暴漲行情,增幅低于重卡市場。
為什么4月自卸車市場沒有快速增長?5月市場能否迎來井噴?
2020年4月:需求未到爆發(fā)期
為推動經(jīng)濟復(fù)蘇,各地方政府密集公布了2020年重大項目投資計劃。據(jù)某媒體不完全統(tǒng)計,截至2020年3月10日,有25個省區(qū)市公布了未來的投資規(guī)劃,2.2萬個項目總投資額達49.6萬億元,其中2020年度計劃投資總規(guī)模7.6萬億元。
新一輪萬億元投資計劃,并沒有快速催熱自卸車市場。開票數(shù)據(jù)顯示,2020年4月,國內(nèi)自卸車銷量為2.7萬輛,環(huán)比增長267%,同比增長10%,未現(xiàn)暴漲行情,增幅低于重卡市場。
從目前表現(xiàn)來看,2020年4月,國內(nèi)自卸車市場需求恢復(fù),但未到需求爆發(fā)期。重汽內(nèi)部人士解釋,“雖然3、4月有較多的基建項目計劃出臺,但需求傳導(dǎo)需要有一段時間。2020年4月自卸車市場仍處于復(fù)蘇過程,需求未出現(xiàn)井噴態(tài)勢,行情會延后到5-6月啟動?!?
有業(yè)內(nèi)人反饋,“由于2020年4月牽引車訂單大幅增長,不少企業(yè)的產(chǎn)能會優(yōu)先于牽引車,使自卸車底盤排產(chǎn)受到一定影響,影響到自卸車開票銷量;另外,部分區(qū)域仍存在上牌難的問題,也影響到自卸車銷量?!?
方得網(wǎng)注意到,2019年4月自卸車開票銷量2.5萬輛,是2019年單月銷量高峰點。因此,在疫情影響剛減弱后,2020年4月自卸車開票銷量能達到2.7萬輛,超過2019年同期單月銷量高峰期,并取得兩位數(shù)的增長(10%),市場表現(xiàn)并不差。
5月:仍難現(xiàn)井噴行情
2020年4月國內(nèi)自卸車需求未出現(xiàn)大漲行情,在接下來的2020年5月,自卸車市場能否迎來井噴?
在2020年5月19日方得網(wǎng)詢問上述問題時,紅巖內(nèi)部人士表示,“從目前訂單情況來看,2020年5月,國內(nèi)自卸車市場需求依然比較平靜,沒有行情啟動的跡象。”以工程自卸車起家,多年位居工程車榜首的上汽紅巖,對工程車市場行情有著較為準(zhǔn)確的判斷。
在工程自卸車市場優(yōu)勢明顯,長年位居行業(yè)前三的陜汽,常年將自卸車作為重點研究市場。陜汽內(nèi)部人士表示,“2020年4月,國內(nèi)自卸車市場增長不大,市場占比略有提高,但沒達到往年水平。到2020年5月中旬,國內(nèi)自卸車市場訂單仍不是太活躍,沒有出現(xiàn)井噴的跡象。預(yù)計到‘兩會’后,自卸車市場會出現(xiàn)較好增長?!?
解放某西部經(jīng)銷商同樣表示,從西部區(qū)域來看,2020年5月中旬前自卸車需求正常,沒有較大變化。
中國重汽商用車銷售部工程車部經(jīng)理杜福陽則認為,“2020年4月,國內(nèi)自卸車市場需求已經(jīng)翹頭,達到去年購買力的65-80%;到5月下旬、再到6月份市場會發(fā)生一個很大變化,但很難出現(xiàn)像牽引車一樣的大漲行情(4月牽引車上漲8成)。因為,近幾年來,自卸車每年需求量已經(jīng)比較穩(wěn)定,不會出現(xiàn)較大的上漲或下跌。”
杜福陽還提到,從全國范圍來看,2020年自卸車需求不是全面開花,而是局面打點?!皬哪壳坝唵畏植紒砜?,各區(qū)域需求增長不平衡,有些不受關(guān)注的區(qū)域增長反而較明顯,像蘭州、河南等個別區(qū)域2020年年漲勢非常好?!?
方得網(wǎng)分析認為,相對于4月而言,去年5、6月自卸車銷量基數(shù)相對較低,分別為1.9萬輛、1.4萬輛。因此,在去年同期基數(shù)較低情況下,2020年5-6月份,自卸車銷量即使難以出現(xiàn)暴漲行情,也會有小幅度或兩位數(shù)的增長。
為何未隨挖掘機大漲?
不過,與自卸車密切相關(guān)的挖掘機市場,目前到了需求擴張期,為什么自卸車需求沒有隨之高增長?
據(jù)中國工程機械工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計,2020年3月,挖掘機行業(yè)合計銷量4.9萬臺,同比增長11.6%,創(chuàng)下月度歷史新高。其中,國內(nèi)市場銷量4.7萬臺,同比增長11.2%;2020年4月,挖掘機行業(yè)合計銷量4.5萬臺,同比增加59.9%。其中,國內(nèi)4.3萬臺,同比增加64.5%。
杜福陽表示,挖掘機,被視為基建“晴雨表”,也被視為自卸車“晴雨表”?!皬耐瓯憩F(xiàn)來看,挖掘機的行情啟動時間會比自卸車提前3-4個月。因為涉及到項目落地、進場等環(huán)節(jié)問題,挖掘機行情啟動時間相對較早?!?
杜福陽分析指出,除了基建增長拉動外,4月挖掘機銷量大漲,還存在著多方面原因:“一是2020 年挖掘機開始實行國四排放標(biāo)準(zhǔn),倒逼老機自行更換,預(yù)計老機汰換鋼性需求占到50%;二是近年挖掘機產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生較大變化,這帶來新需求大量釋放。在早年,挖掘機市場以中型機為主,中型機需求占比60%以上。隨著基建項目需求變化,近年來,大型和小型挖掘機需求大幅增長,目前兩類機型占比達到70-80%;三是農(nóng)村、市政等基建以機器替代人工的趨勢持續(xù),從而促進挖掘機、尤其是小型挖機需求無限擴大?!?
全年行情是否樂觀?
2020年4月自卸需求小幅增長,2020年5月需求也難以大幅增長,2020全年自卸需求是否依然樂觀?
杜福陽認為,如果國家要補齊一季度GDP損失,全年基建投資增長要達到7.6%左右,這將釋放出很多基建投資項目。“如果基建及新基建投資得到較好刺激增長,2020年,國內(nèi)自卸車銷量有望追平2019年需求(23萬輛);若樂觀的話,可能出現(xiàn)15-20%的小幅增長?!?
關(guān)于基建對今年經(jīng)濟的貢獻率,昆侖健康保險首席宏觀研究員陳瑋對外表示,受今年疫情的影響,基建會成為經(jīng)濟穩(wěn)增長的重要抓手?!凹僭O(shè)GDP較2010年翻一番的目標(biāo)沒有改變,2020年的經(jīng)濟增速至少要達到 5.6%之上,對應(yīng)基建投資增速至少達到15%以上。相應(yīng)的,2020年基建規(guī)模在20萬億左右?!?
星石投資策略團隊認為,短期來看,傳統(tǒng)基建是穩(wěn)增長的主力。“雖然新基建代表未來發(fā)展的方向,可以引導(dǎo)結(jié)構(gòu)調(diào)整,但是目前所占的比重比較低,即使按照最廣義的定義,2020年新基建只能占到基建投資的15%左右。因此,傳統(tǒng)基建是目前穩(wěn)定經(jīng)濟增長的重要抓手。”
國金證券在近期發(fā)布的研報中則表示,在疫情全球擴散背景下,基建作為純內(nèi)需行業(yè),將是政策發(fā)力的重點?!敖?,國內(nèi)財政及貨幣政策持續(xù)加碼,社融加速,基建加速趨勢已十分明顯?!?
2020年1-4月,全國發(fā)行地方政府債券1.9萬億元,發(fā)債規(guī)模較去年同期增長了16.2%,其中專項債累計發(fā)行額度達1.2萬億元。根據(jù)廣發(fā)證券宏觀團隊分析,從投向上來看,前4個月專項債投向的主要項目依次為交通運輸(鐵路、軌交、收費公路)、醫(yī)院學(xué)校建設(shè)、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)園區(qū)、生態(tài)環(huán)保、市政建設(shè)、新基建等方面。其中投向包括新基建在內(nèi)的基建項目資金占比為69%,大幅超過去年全年的24%。
種種跡象表明,2020年基建大幅增長是大概率。這樣的背景下,自卸車市場行情應(yīng)趨于樂觀,在未來幾個月市場需求或許會逐漸活躍起來。在接下來的5-6月,自卸車市場即使不會出現(xiàn)井噴行情,但也會有較好的增長。
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